Tesouro Direto e leilões de títulos públicos: o que são e como investir

Nesta terça-feira (15), o Ministério da Fazenda promoveu mais um de seus leilões de títulos públicos, anunciando vendas de Letras Financeiras do Tesouro (LFT) e de Notas do Tesouro Nacional série B (NTN-B2).

Os títulos públicos são considerados seguros e são uma forma do governo financiar suas atividades, ao mesmo tempo que oferece aos investidores opções de investimento com diferentes características de risco e retorno.

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O Tesouro Direto e os leilões públicos estão relacionados, uma vez que os leilões são o mecanismo pelo qual os títulos públicos, oferecidos no programa TD, são emitidos e vendidos ao mercado.

O que são leilões de títulos públicos?

Os leilões de títulos públicos são uma competição de venda de títulos do Tesouro Nacional, e permitem que instituições financeiras e, indiretamente, investidores individuais, adquiram esses ativos.

Com base nas informações do Ministério da Fazenda, esses leilões ocorrem por meio do sistema eletrônico, onde instituições habilitadas podem apresentar propostas. Eles são divididos em duas modalidades: tradicional, em que os lotes são anunciados individualmente para cada título e seu vencimento, e híbrido, quando um volume máximo é definido para um grupo de títulos, e o Tesouro aceita propostas até atingir esse limite.

Atualmente, todos os títulos são leiloados na modalidade tradicional. Os leilões acontecem em horários específicos, com resultados anunciados logo após. A liquidação dos leilões ocorre no dia útil seguinte.

O Tesouro Nacional publica regularmente um calendário com as datas dos leilões, incluindo detalhes dos títulos que serão oferecidos. No mês de outubro, ainda acontecerão leilões nos dias 17, 22, 24, 29, e 31.

Conheça todos os títulos do Tesouro Direto

Lançado em 2022, o programa surgiu com a intenção de democratizar o acesso aos títulos públicos, permitindo aplicações a partir de R$ 30,00.

O TD oferece variedade de títulos com diferentes tipos de rentabilidade, como prefixada, vinculada à inflação ou à variação da taxa básica de juros da economia (Selic). Proporciona liquidez diária e se autodenomina a aplicação de menor risco do mercado.

Todas as aplicações no Tesouro Direto são 100% garantidas pelo Tesouro Nacional e, conforme o próprio TD se classifica, é um dos investimentos mais seguros do País.

São mais de 2,6 milhões de investidores ativos e mais de R$ 130 bilhões em investimentos.

Tesouro Educa+

O Tesouro Educa+ (NTN-B1) é um título escritural, nominativo, negociável e pós-fixado, com a rentabilidade composta por dois fatores principais: a taxa anual pactuada no momento da compra; e a variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).

O valor principal é pago em 60 parcelas mensais que se iniciam na “data de conversão” (de forma mais simples, seria quando o título é transformado em ação) e terminam na data de vencimento.

Tesouro Renda+

O Tesouro Renda+ (NTN-B1) também é um título pós-fixado que oferece rentabilidade composta por uma taxa anual previamente acordada e pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).

Diferente de outros títulos, o Tesouro RendA+ não realiza o pagamento do principal em uma única parcela na data de vencimento; em vez disso, ele amortiza o valor em 240 parcelas mensais que começam a ser pagas na “data de conversão” e se estendem até a data de vencimento.

Assim, a rentabilidade total é obtida pela soma da taxa anual de juros com a variação do indexador ao longo do período, proporcionando ao investidor uma forma de rendimento que se ajusta à inflação e garante retornos mensais.

Tesouro Prefixado

O Tesouro Prefixado (LTN) oferece rentabilidade definida no momento da compra, contanto que o investidor mantenha o título até o vencimento.

A rentabilidade é calculada pela diferença entre o preço de compra e o valor nominal de R$ 1.000,00 que é pago na data de vencimento. Este título possui um fluxo de pagamento simples, onde o investidor recebe o valor de face ao final do período.

Tesouro Selic

O Tesouro Selic (LFT) é um título público pós-fixado cuja rentabilidade acompanha a variação da taxa Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira. A remuneração é calculada com base na variação diária da Seliz entre a data de liquidação da compra e o vencimento do título, podendo incluir ágio ou deságio na compra.

O pagamento dos rendimentos ocorre apenas na data de vencimento, junto ao valor principal, o que caracteriza um fluxo de pagamento simples. Para calcular a rentabilidade efetiva, considera-se o preço de compra e o valor nominal atualizado na data de vencimento.

Por exemplo, se um investidor comprou um título em 2010 e o manteve até 2013, sua rentabilidade seria equivalente à variação da Selic no período, que, neste caso, foi de 34,10%.

Caso o investidor opte pela venda antecipada, a rentabilidade é ajustada pelo preço de mercado, refletindo rapidamente as oscilações da taxa, o que permite a obtenção de retornos similares ou até superiores à rentabilidade até o vencimento, dependendo das condições do mercado.

Tesouro IPCA+

O Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) oferece uma rentabilidade atrelada à variação do IPCA, o índice oficial de inflação do Brasil, além de uma taxa de juros anual acordada no momento da compra. A estrutura de pagamento não inclui cupons semestrais, o que significa que o investidor recebe o montante principal corrigido no vencimento.

A rentabilidade total é calculada somando a taxa pactuada à variação do IPCA durante o período de investimento, refletindo assim tanto a correção pela inflação quanto a remuneração definida previamente.

Como posso investir no Tesouro Direto?

O site do Tesouro Direto desenvolveu o Cadastro Rápido, uma opção que permite um login prático e seguro. Já são mais de 100 mil contas abertas e o investimento pode ser realizado por Pix, sem sair da plataforma.

Etapa	Ação	Detalhes
1. Escolha seu título	Escolha uma instituição financeira	Faça uma simulação e encontre o título ideal para você.
2. Precisamos te conhecer melhor	Escolha uma instituição financeira	Faça seu cadastro utilizando o gov.br.
3. Escolha sua Instituição Financeira	Escolha uma instituição financeira	Escolha um dos nossos parceiros habilitados no cadastro simplificado: Banco Inter e Terra Investimentos.
4. Agora você já está pronto para investir	Escolha uma instituição financeira	Agora você está a um PIX de se tornar um investidor do Tesouro Direto.

Também é possível realizar o registro por meio de uma corretora ou banco.

E a rentabilidade?

A rentabilidade é uma medida de retorno financeiro de um investimento no decorrer de um período. Indica se o investidor ganhou ou perder em relação ao valor investido.

Existem dois tipos principais de rentabilidade: a prefixada, em que a taxa de retorno é definida no momento da aplicação e permite ao investidor saber exatamente quanto receberá, e a pós-fixada, atrelada a um indicador, como a taxa Selic.

Título	Tipo de Rentabilidade	Cálculo da Rentabilidade	Exemplo
Tesouro Prefixado	Prefixada	Rentabilidade definida na compra.	Investindo R$ 100 com 10% ao ano, ao final de um ano: R$ 100 + R$ 10 (juros) = R$ 110. Rentabilidade: (110/100) x 100 – 100 = 10%
Tesouro Selic	Pós-fixada (taxa Selic)	Rentabilidade atrelada à variação da taxa Selic.	Investindo R$ 100, com Selic média de 9%, ao final de um ano: R$ 100 + R$ 9 (juros) = R$ 109. Rentabilidade: (109/100) x 100 – 100 = 9%
Tesouro IPCA+	Pós-fixada (IPCA + taxa)	Rentabilidade atrelada ao IPCA + taxa prefixada.	Investindo R$ 100 com IPCA + 5,5%, totalizando 9,5%: R$ 100 + R$ 9,50 (juros) = R$ 109,50. Rentabilidade: (109,50/100) x 100 – 100 = 9,5%
Títulos com cupons	Variável (juros semestrais)	Cálculo considerando cupons pagos no período.	Exige cálculo mais complexo, considerando os pagamentos periódicos. Para detalhes, consulte a tabela de rentabilidade acumulada disponível no site.