A indústria de fundos registrou captação líquida de R$ 60,7 bilhões em 2024, revertendo a forte saída de recursos de 2023, quando a captação líquida ficou negativa em R$ 106,2 bilhões, conforme dados divulgados nesta terça-feira (7) pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). O desempenho do período foi o terceiro melhor nos últimos cinco anos, ficando atrás apenas dos saldos de 2021 (R$ 405,7 bilhões) e 2020 (R$ 176,5 bilhões).
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O patrimônio líquido (PL) da indústria chegou a R$ 9,2 trilhões, o que representa aumento de 10,1% na comparação com o acumulado do ano anterior, que terminou com R$ 8,4 trilhões. O número de fundos subiu 2,7%, para 31.761, e o de gestores avançou 4,4%, para 1.037.
O segmento de investidores pessoa jurídica (PJ) foi responsável pelo maior volume de aportes do período, totalizando R$ 172,1 bilhões. Os investidores institucionais vieram em seguida, com R$ 63,8 bilhões. Já os investidores pessoa física (PF) somaram saques de R$ 26,5 bilhões.
A classe de multimercados apresentou resgate líquido de R$ 356,7 bilhões em 2024, o pior desempenho do ano, seguida pelos fundos de ações, que tiveram saída líquida de R$ 10 bilhões. Já a classe de renda fixa foi o destaque positivo, com captação líquida de R$ 243 bilhões, sendo um movimento de R$ 156,2 bilhões no tipo duração e crédito livres.
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“É um reflexo de incerteza mais alta, taxa de juros maior, então os investidores acabam migrando para investimentos mais conservadores”, afirmou Pedro Rudge, diretor da Anbima, em coletiva. “A expectativa é que em 2025 a renda fixa continue como uma locomotiva de captação dos fundos.”
Os fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs) acumularam captação de R$ 113,5 bilhões em 2024, com um movimento de R$ 44,6 bilhões concentrado em um FIDC do tipo Agro, Indústria e Comércio. Ainda, os fundos de índice (ETFs, na sigla em inglês) tiveram resgates de R$ 1 bilhão no último ano, enquanto os fundos de previdência tiveram captação líquida de R$ 37,4 bilhões.
Destaque para o segmento de crédito privado. Os fundos de renda fixa com 50% a 70% de crédito privado totalizaram R$ 113 em captação líquida até novembro de 2024. Além disso, o número de fundos que investem em crédito privado cresceu 49% até novembro de 2024, para 2.070, ante novembro de 2023.
“A participação desses fundos tem crescido, seja em número quanto em patrimônio líquido. É uma resposta dos agentes de mercado a esse cenário de juros mais altos, com demanda por esse tipo de produto”, avalia Rudge, acrescentando ser também uma diversificação de negócios pelas gestoras.
Os fundos de infraestrutura tiveram entrada líquida de R$ 109 bilhões no ano passado até novembro, chegando a um PL de R$ 186,4 bilhões. O número de contas cresceu 200%, para 985.645, e o de fundos chegou a 1.201. Rudge, da Anbima, destaca que a isenção de imposto de renda para esses fundos segue como fator de apoio para a atratividade do produto.
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E os fundos de investimento em cadeias do agronegócio (Fiagros) apresentaram captação líquida de R$ 1,2 bilhão em 2024 até novembro. O PL desse segmento chegou a R$ 40,5 bilhões, ante R$ 20,6 bilhões em novembro de 2023.
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