Goldman rebaixa Minerva (BEEF3) após aumento de capital; o que preocupa analistas?

Por Ana Paula Machado

14/04/2025 | 12:48 Atualização: 14/04/2025 | 12:32

O Goldman Sachs rebaixou a recomendação para Minerva (BEEF3) de compra para neutra. Segundo o banco, a medida se deve ao fato de as ações da companhia terem apresentado alta de 8% desde o dia 7 de abril, quando anunciou aumento de capital. Com isso, a instituição acredita que o equilíbrio entre risco e retorno está equalizado e corrobora com o rebaixamento.

“Observamos que o potencial aumento de capital deve reduzir as preocupações de alavancagem e fluxo de caixa no curto prazo e poderia criar um impulso adicional de curto prazo para a ação da Minerva“, disseram os analistas Thiago Bortoluci e Nicolas Sussmann.

Para o banco, a empresa continuará, no entanto, a operar com um balanço patrimonial relativamente apertado, com um alto ônus do serviço da dívida, enfrentando riscos de execução na integração de um grupo complexo de ativos recentemente adquiridos, entrando em um ciclo de custos negativos em seu mercado principal.

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“Desde que foi adicionada à lista de Compra em 10 de maio de 2023, a Minerva teve uma queda de 26% se comparado ao Ibovespa, que subiu 19%. Em nossa visão, o desempenho inferior foi principalmente devido a um balanço patrimonial mais apertado e riscos de execução iminentes após a aquisição de parte das operações da Marfrig na América Latina”, informa o relatório.

O preço-alvo do Goldman Sachs para a ação do Minerva (BEEF3) é de R$ 6,95, o que representa uma desvalorização de 0,3% em relação ao fechamento da última sexta-feira (11) de R$ 6,97.

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