Por que a Selic a 14,75% é um remédio com muitos efeitos colaterais

Mas será que essa é uma vitória para todos? Ou estamos diante de um daqueles casos em que o benefício individual esconde um custo coletivo relevante?

O lado oculto dos juros altos

À primeira vista, juros elevados parecem uma ótima notícia para quem investe. Mas, por trás desse cenário, existe um custo invisível — e pesado — que afeta toda a sociedade.

O Brasil possui uma das maiores dívidas públicas entre os países emergentes, que ultrapassa os R$ 7 trilhões, conforme dados do Banco Central.
Cada ponto percentual a mais na Selic representa cerca de R$ 55 bilhões extras por ano em pagamentos de juros dessa dívida.

Esse valor adicional não surge do nada: o valor necessário para acomodar o novo custo da dívida é retirado do orçamento público, que financia áreas essenciais como hospitais, escolas, universidades, programas sociais, infraestrutura e segurança. Assim, quando os juros sobem, fica cada vez mais difícil investir nestas áreas fundamentais.

Como a Selic alta impacta a economia?

Quando o Banco Central eleva a Selic, o crédito fica mais caro, o consumo diminui, os investimentos recuam — e a atividade econômica desacelera.

O resultado? Menos crescimento, menos empregos e menor arrecadação de impostos. Esse movimento cria um verdadeiro círculo vicioso:

No fim das contas, a política monetária perde eficiência. O país entra num labirinto de baixo crescimento, alto custo social e vulnerabilidade fiscal.

“Mas minha renda fixa está rendendo bem…”

Sim, isso é fato, e embora o investidor de renda fixa comemore rendimentos mais altos, essa vitória é relativa. Se o país cresce menos, a base produtiva enfraquece, o desemprego aumenta e os riscos de instabilidade fiscal e social se elevam.

Com o tempo, isso se traduz em volatilidade nos mercados, perda de valor dos ativos e redução real do poder de compra.

Portanto, enquanto os extratos individuais mostram ganhos, o custo coletivo pode ser alto, recaindo sobre toda a sociedade.

Selic alta: um mal necessário?

É importante dizer que a alta da taxa de juros não deve ser demonizada. Ela é uma ferramenta legítima para o controle da inflação. Entretanto, como qualquer ferramenta de política econômica, deve ser utilizada com cautela e critérios rigorosos, especialmente em um país que enfrenta desafios estruturais complexos.

Precisamos de uma discussão madura quanto ao período aceitável para manter juros elevados, analisar os impactos no futuro fiscal e no crescimento da economia, considerando as consequências para os setores que mais dependem do investimento estatal.

Estratégias para o cenário atual

Recomendo que você mantenha o rigor no gerenciamento de seu plano de investimentos, não negligencie a diversificação e lembre-se que informação continua sendo sua melhor aliada. Siga acompanhando de perto os indicadores econômicos, as decisões do Copom e as tendências do cenário global.

Busque fontes confiáveis, referências acadêmicas e de instituições financeiras reconhecidas para embasar as decisões, lembrando ainda que somente analistas CNPI são credenciados para recomendações de investimento, portanto, mais do que nunca, cuidado com “dicas da internet”.

Aproveito para te convidar a assistir a live que fiz na quarta-feira (7), no meu canal do YouTube analisando como ficam os investimentos com a nova alta da Selic. E lembre-se: o “dinheiro trabalhando por você” nunca é de graça: em algum lugar da economia, alguém está pagando a conta e normalmente ela recai sobre todos nós, enquanto sociedade – portanto, saber proteger seus investimentos é fundamental.

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