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O resultado da PetroRecôncavo (RECV3) no primeiro trimestre veio em linha com as projeções do Citi, mas o preço baixo do petróleo continua pesando sobre a ação da empresa, avaliou o banco, um dia após a petroleira divulgar lucro de R$ 228 milhões no período, alta de 107% ante o primeiro trimestre de 2024.
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O Citi destacou que com o anúncio da Brava Energia (BRAV3), de encerrar a venda dos seus campos onshore (em terra) na Bahia, a PetroReconcavo, principal interessada, tirou essa aquisição do radar e anunciou dividendos com rendimento de 6%, “o que vemos como positivo para a nossa tese”, avaliou o banco.
O Citi disse ainda que apesar dos hedges de petróleo mantidos pela empresa, os contratos de gás com um preço mínimo de US$ 70 por barril e com a potencial maior produção à frente, os baixos preços do petróleo continuam a pesar sobre a ação.
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Como principais riscos para o papel atingir o preço-alvo de R$ 23 por ação, o Citi aponta o risco de execução, uma vez que a empresa não foi capaz de atingir suas metas em 2024; maior exposição ao mercado doméstico e poucos clientes; falta de acesso a ativos de infraestrutura; potencial crescimento/desenvolvimento do mercado brasileiro de gás natural, o que pode levar os preços do gás natural a diminuírem; e preços do petróleo mais baixos à frente.
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