Drex, a moeda virtual brasileira (Foto: Adobe Stock)
A recente pausa estratégica no desenvolvimento do Drex, anteriormente conhecido como Real Digital, marca um momento importante na trajetória do projeto da moeda digital do Banco Central (CBDC). Essa decisão, embora possa parecer um revés, sublinha o compromisso da autoridade monetária em garantir que todas as soluções tecnológicas implementadas estejam em plena conformidade com os rigorosos requisitos de privacidade e segurança, além de aderentes aos princípios da regulação do sistema financeiro de nosso país. A evolução do Drex não representa apenas um avanço meramente tecnológico, mas sim uma transformação potencialmente revolucionária para a sociedade brasileira.
Desde o início dos testes, a privacidade e a segurança foram identificadas como os principais desafios para o lançamento da nossamoeda digital. Durante a primeira fase do piloto, diversas soluções de privacidade foram testadas, incluindo Anonymous Zether, mantida pela Consensys, e a Starlight, da Ernst & Young.
Essas tecnologias visam proporcionar um alto nível de sigilo nas transações digitais, ocultando dados sensíveis e garantindo que as transações sejam seguras e preservem o sigilo bancário. No entanto, nenhuma dessas soluções demonstrou total aderência para garantir a plena conformidade com os requisitos legais.
O desafio da privacidade no contexto do Drex é particularmente complexo porque o mundo das criptomoedas, por definição, é construído sobre a transparência e a abertura das transações em blockchains públicas. As operações são visíveis para todos os participantes da rede, garantindo segurança e integridade. Contudo, isso também expõe alguns dados de forma indesejada. A necessidade de equilibrar transparência e privacidade é um dilema complexo, mas essencial para o sucesso de uma CBDC como o Drex.
Chamado a novos casos de uso do Drex
Com a entrada na segunda fase dos testes, o Banco Central abriu um chamado para novos casos de uso, convidando a sociedade a submeter propostas que possam ser implementadas na rede piloto do Drex. O primeiro caso, vale lembrar, envolvia a negociação de títulos públicos federais, um teste fundamental para validar a tecnologia em um contexto controlado.
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O Mercado Bitcoin, como mantenedor do Next, programa de aceleração da Fenasbac, entidade ligada ao Banco Central do Brasil, idealizou e realizou, junto com a Pods – startup focada em finanças descentralizadas – uma solução inovadora que implementou conceitos de staking e tokenização para transformar títulos públicos em ativos digitais.
Esse piloto foi desenvolvido em um ambiente de produção real, utilizando dinheiro de verdade, uma stablecoin lastreada em reais emitida na rede Ethereum e títulos públicos também reais. Este piloto pioneiro do que poderíamos chamar de “Tesouro Digital” demonstra que a tokenização de ativos como títulos públicos não é apenas uma visão futurística, mas uma realidade tangível e operacional, que pode ser acelerada múltiplas vezes pelo Drex.
A aproximação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), como reguladora do segmento de valores mobiliários, com o piloto do Drex abre uma pista enorme para uma transformação significativa do mercado de capitais brasileiro. A tokenização permite a criação de representações digitais de ativos físicos ou financeiros, que podem ser negociadas de maneira mais eficiente e transparente. Isso não só democratiza o acesso aos investimentos, mas também aumenta a liquidez e reduz os custos de transação.
Expectativas para nossa moeda digital
O Drex tem o potencial de ser transformador para a sociedade brasileira de várias maneiras. Primeiro, ele pode democratizar o acesso aos serviços financeiros, especialmente para aqueles que atualmente estão excluídos ou possuem acesso precário ao sistema financeiro tradicional. Ao fornecer uma entrada digital para o ecossistema financeiro, o Drex pode reduzir barreiras e promover a inclusão financeira. Isso é especialmente relevante em um país como o Brasil, que por um lado está na vanguarda do desenvolvimento tecnológico para o sistema financeiro, mas, por outro, tem desafios significativos quanto à distribuição de renda e desigualdade social.
Além disso, sua implementação pode reduzir os custos de transação, eliminando intermediários e aproveitando a eficiência das transações digitais. Isso não só beneficia consumidores e empresas, mas também pode ter um impacto positivo nas remessas internacionais e microtransações, áreas onde os custos elevados e a lentidão dos processos tradicionais são problemas recorrentes.
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A capacidade de programar pagamentos e contratos inteligentes diretamente na plataforma Drex oferece novas oportunidades para inovação financeira. Muito se fala sobre a compra e venda de automóveis ou até mesmo imóveis, processos burocráticos que poderiam ser transformados totalmente por essa inovação. Entretanto, ainda poderíamos, por exemplo, automatizar pagamentos de aluguel, salários e até mesmo tributos, reduzindo a necessidade de intervenção manual e aumentando a eficiência operacional. Pagamentos com múltiplas origens e destinos também poderiam ser absurdamente automatizados, criando até mesmo novas possibilidades de negócios para empreendedores.
A pausa estratégica do Banco Central do Brasil no desenvolvimento do Drex deve ser vista como um compromisso com a excelência e a segurança. O chamado a novos casos de uso e a contínua exploração de soluções de privacidade refletem uma abordagem cuidadosa e inclusiva para a implementação de uma moeda digital.
O Drex tem o potencial de transformar o sistema financeiro brasileiro, promovendo inclusão, reduzindo custos e estimulando o crescimento econômico. À medida que avançamos, é essencial acompanhar de perto o desenvolvimento dessa tecnologia, apoiando as iniciativas do Banco Central para garantir que essa solução se torne uma realidade segura e eficiente para todos os brasileiros.
