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A decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) de elevar a taxa básica de juros em 0,25%, para 15% ao ano, acendeu o sinal de alerta do Citi para o Assaí (ASAI3). Para o banco, os lucros da varejista estão “naturalmente propensos” a riscos de queda se a Selic subir ou permanecer elevada em relação às projeções atuais do Citi.
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Embora o aumento da Selic, em si, não seja um problema, na opinião do Citi, o tom um tanto agressivo do colegiado, sugerindo um período “muito prolongado” de política monetária contracionista (em vez de apenas prolongado na declaração anterior), “naturalmente implica o risco de uma potencial revisão de nossas projeções atuais”, pondera o analista João Pedro Soares, em relatório.
Considerando que a alavancagem da Assaí ainda está elevada, segundo o profissional, os lucros estão “naturalmente propensos a riscos de queda se a taxa básica de juros subir ou permanecer elevada em relação às projeções atuais do Citi”.
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Além disso, o mercado está mais otimista que o Citi quanto ao lucro projetado para o Assaí em 2026. “Diante dessas expectativas elevadas e do risco de queda, o Citi decidiu abandonar sua visão positiva de curto prazo sobre a empresa”, diz. O Citi tem recomendação neutra para o Assaí e preço-alvo de R$ 13,60.
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