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O Ibovespa encerrou o mês de junho em queda de 11,5%. Foi a pior performance no acumulado mensal desde março de 2020, quando teve início a pandemia da covid-19. Apesar de o cenário não ser favorável para os investimentos em renda variável, 21 ações que compõem o principal índice da B3 devem ter uma alta de pelo menos 100% nos próximos 12 meses.
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A projeção faz parte de um levantamento produzido pela Monett, plataforma de investimentos, enviado com exclusividade ao E-Investidor.
Dentre esses 21 papéis, apenas os da 3R Petroleum (RRRP3) apresentaram um retorno positivo no acumulado deste ano, com uma alta de 8,8%. As outras 20 ações acumulam perdas que superam os 60%.
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Méliuz (CASH3) e Magazine Luiza (MGLU3) apresentaram os maiores tombos na Bolsa no acumulado de 2022. Porém, analistas creem que são as companhias com maior perspectiva de alta nos próximos 12 meses. Segundo o levantamento, o “upside consensual” (projeção de alta) das companhias é de 343% e 273%, respectivamente.
Os percentuais de “upside” das ações são baseados nas recomendações feitas pelos analistas de mercado enviados para o terminal da Bloomberg, companhia de tecnologia e dados para o mercado financeiro. A partir dessas informações, foi possível calcular a perspectiva de crescimento para os ativos.
“O terminal da Bloomberg reúne todos os "upsides" de todos os analistas que fazem a cobertura de cada um desses ativos e dão ali suas estimativas para onde os preços dos papéis devem evoluir nos próximos 12 meses”, explica Felipe Paletta, sócio e analista da Monett.
As projeções de alta para as empresas têm justificativas particulares de cada analista. No entanto, as grandes estimativas geralmente estão atreladas a fortes quedas dos ativos porque a ação se deslocou ainda mais do preço-alvo estabelecido pelo mercado. Isso acontece porque as revisões para o papel não são feitas na mesma velocidade das variações de negociação na bolsa.
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Mesmo em casos de quedas na cotação do ativo, Mário Goulart, analista da O2 Research, explica que os analistas costumam manter seus preços-alvos porque as suas avaliações são baseadas, principalmente, em dados disponíveis nos balanços divulgados pelas companhias. Por esse motivo, as projeções não costumam mudar da mesma intensidade que a cotação dos papéis.
“O analista avalia os resultados das empresas e realiza as suas projeções. Por isso, quando saem os balanços, os analistas costumam revisar as suas estimativas. Mas não é sempre. Às vezes, o analista muda porque fez um estudo ou viu um fato novo”, detalha Goulart.
As projeções de alta na cotação das ações podem significar boas oportunidades de investimento, mas a decisão de investir não pode ser baseada apenas nesse indicador.
O investidor precisa avaliar também outros indicadores qualitativos da companhia, compará-la com os seus pares e entender como o cenário macroeconômico pode impactar no desempenho do papel.
“Se o investidor conseguir fazer pelo menos a filtragem no momento em que a empresa se encontrar, compará-la com outras empresas do setor e usar o “upside” somente como um ponto adicional na sua análise, vai conseguir fazer uma boa seleção para montar o seu portfólio”, orienta Paletta.
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João Vítor Freitas, analista da Toro, acredita que a 3R Petroleum pode ser uma boa opção de investimento. Além de ter sido a única da amostra com um retorno positivo no acumulado do ano, Freitas aponta que a companhia se beneficia com o desequilíbrio entre a oferta e a demanda do petróleo no mercado internacional.
“Em momentos turbulentos de mercado, as commodities costumam performar melhor. Então, a gente tem esse recomendação de compra para as ações da 3R Petroleum com um preço-alvo de R$ 73”, recomenda.
A Empiricus também tem a mesma recomendação para a companhia. De acordo com Fernando Ferrer, analista da Empiricus, a 3R possui um grande quantidade de reservas de petróleo e tem se beneficiado depois de comprar campos produtores de petróleo que eram da Petrobras.
“Depois de diversos investimentos em seus campos, a empresa reduziu bastante o custo de extração (lifting cost), o que é de suma importância para o negócio. Embora tenha riscos de execução e operação dos campos, acreditamos que esteja negociando a múltiplos bastante atrativos”, destaca Ferrer.
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As recomendações de compra da Empiricus também se estendem para as ações da Petz (PETZ3), Hapvida (HAPV3) e Banco Pan (BPAN3).
Já a Planner Corretora enxerga a Marfrig como uma boa opção de investimento. Apesar de registrar uma queda de 41% no acumulado deste ano, a empresa possui bons fundamentos para a indústria de carne bovina dos Estados Unidos. A gestão da companhia também é outro fator que reforça a recomendação de compra para o papel.
“Ressalte-se ainda sua disciplina financeira e a estratégia de alocação de capital, com redução do endividamento bruto e do custo financeiro. Ao final de março de 2022, a dívida líquida da companhia era de R$ 21,2 bilhões; era de R$ 21,9 bilhões em dezembro de 2021”, ressalta Mario Mariante, analista-chefe da Planner Corretora. O preço-alvo estabelecido pela corretora é de R$ 20.
Sobre os papéis da Méliuz, nenhuma corretora consultada pelo E-Investidor possui recomendação de compra para a companhia. Já a Guide Investimentos foi a única corretora que recomendou adquirir ações de Magazine Luiza.
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Rodrigo Crespi, analista da Guide Investimentos, destaca que a companhia, assim como as Americanas, tem apresentado recuperação nos últimos meses. "Do ponto de visa operacional, a gente viu uma recuperação no primeiro trimestre da Magazine Luiza e da Americanas com maiores margens e ligeira recuperação no market share mesmo com o aumento da concorrência com vinda de players estrangeiros (Shopee, Shein e AliExpres)", explica Crespi, que estende a recomendação de compra para as ações da Americanas.
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