O Bank of America (BofA) reduziu o preço-alvo dos papéis da XP de US$ 56 para US$ 40, potencial de alta de 32% em relação ao fechamento de quarta-feira (15). Além disso, manteve a recomendação neutra. As atualizações acontecem na sequência do XP Day, promovido pela companhia.
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De acordo com a equipe do BofA, o novo preço-alvo incorpora as estimativas atualizadas do banco, com o corte do preço-lucro (PEG, na sigla em inglês) de 0,9 vez para 0,8 vez diante da recente redução da classificação do setor.
“Embora saudemos a divulgação de receita aprimorada e reconheçamos o guidance melhor do que o esperado, a classificação neutra reflete a avaliação do prêmio das ações (12,5% da AUC) e preocupações com excesso de ações, já que a Itausa ainda detém 13,7% do total após a recente venda de 1,7%”, justificam os analistas Mario Pierry e Antonio Ruette.
XP Day
Sobre o XP Day, os profissionais destacaram que enquanto o foco da administração da empresa nos últimos vinte anos tem sido o desenvolvimento da plataforma de investimento, agora ela está pronta para explorar novas verticais de crescimento, como cartões, crédito, seguros e previdência.
A expectativa é que a receita com esses produtos atinja R$ 10 bilhões até 2025 e represente 25% da receita total, ante R$ 404 milhões e 3% da receita total nos últimos doze meses.
O BofA elogiou a maior exposição às novas iniciativas, especialmente porque também irá melhorar a visibilidade das principais tendências em investimentos/receitas de varejo. Citou ainda que o guidance apresentado estabelece uma meta de receita total de R$ 40 bilhões em 2025, representando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 35%.
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