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A ação da Camil (CAML3) pode disparar 63,6% na comparação entre o fechamento de sexta-feira (10) e o preço-alvo estipulado para os próximos 12 meses, segundo analistas do BTG Pactual, mostra relatório do banco enviado aos clientes. A companhia está em processo de recuperação de margens, que deve continuar nos próximos trimestres.
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Na quinta-feira, a Camil reportou lucro líquido de R$ 78,7 milhões no segundo trimestre fiscal de 2025, encerrado em agosto. O resultado representa queda 33,7% ante igual período do ano passado, quando a companhia registrou lucro líquido de R$ 118,8 milhões. Vale lembrar que a Camil, por ser do agronegócio, inicia seu ano fiscal no trimestre de março a maio. Por isso, o segundo trimestre da Camil acontece entre os meses de junho a agosto.
Para os analistas do BTG Pactual, os números apresentados pela empresa superaram as expectativas, com receitas mais fortes compensando a lucratividade mais fraca. A receita líquida da Camil atingiu R$ 3 bilhões, 10% acima do esperado pelo BTG, enquanto o Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (Ebitda, na sigla em inglês) foi de R$ 243 milhões com uma margem, que mede a rentabilidade, de 8,1%.
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A equipe do banco reforça que as margens melhoraram 0,4 ponto porcentual na comparação anual no Brasil, devido aos menores custos do açúcar, mas caíram 3,2 pontos porcentuais no mercado internacional, pressionadas pelo desempenho no Peru. Para eles, o segundo trimestre da Camil mostrou alguma recuperação sequencial após uma primeiro trimestre fraco.
“Os resultados da Camil continuam longe da história que imaginávamos — construída em um portfólio diversificado e marcas líderes capazes de entregar previsibilidade de volume e estabilidade de margem. Mantemos nossa recomendação de compra, pois vemos potencial de recuperação de margem com diversas categorias ainda operando abaixo da capacidade máxima”, dizem Thiago Duarte e Guilherme Guttilla, que assinam o relatório do BTG.
Ainda assim, eles dizem que o cenário atual continua exigindo cautela do investidor. A companhia continua endividada, com parcela significativa de sua dívida indexada ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI), pressionando os lucros e o fluxo de caixa livre. “Enquanto isso, a queda contínua dos preços do arroz pesa sobre seus resultados e continua a limitar o crescimento do lucro”, ponderam os analistas.
O BTG recomenda compra para a Camil (CAML3) com preço-alvo de R$ 8 para os próximos 12 meses, alta de 63,6% na comparação entre o fechamento de sexta-feira (10), quando a ação encerrou o pregão a R$ 4,89.
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