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As carteiras de dividendos das principais casas de investimento chegam a novembro sustentadas pelo bom momento da renda variável e pela busca dos investidores por empresas sólidas, com forte geração de caixa e histórico consistente de proventos. Em comum, bancos e companhias de energia aparecem como pilares das recomendações, enquanto papéis como Vale (VALE3) e Petrobras (PETR4) mantêm relevância por combinarem resiliência operacional e retornos expressivos aos acionistas.
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Na Ágora Investimentos, a estratégia segue focada em nomes de grande liquidez e distribuição regular de dividendos. A corretora manteve Copel (CPLE6), Itaú (ITUB4), Telefônica Brasil (VIVT3) e Isa Energia (ISAE4), e adicionou Vale (VALE3) à carteira de novembro, substituindo Caixa Seguridade (CXSE3). O time de análise destaca que a seleção reflete o foco em companhias com “baixa alavancagem e forte geração de caixa”, dentro de um cenário global favorável à renda variável.
“Com o Ibovespa em máximas históricas, mantemos uma postura cautelosa nas estratégias passivas e reforçamos a convicção em uma seleção criteriosa e ativa das ações”, escreveu a equipe liderada por Dalton Gardimam e Ricardo França.
Entre os bancos, BTG Pactual manteve Itaú Unibanco (ITUB4) e Bradesco (BBDC4) como pilares da sua carteira de dividendos. O Itaú segue como a “top pick” do setor, com expectativa de avanço de eficiência operacional e corte de custos após a migração completa para a nuvem e consolidação digital de serviços. O Bradesco, por sua vez, permanece como segunda preferência, com potencial de valorização diante do ajuste estratégico e rentabilidade robusta no cenário de Selic elevada.
No setor elétrico, o BTG promoveu trocas relevantes: saíram Eletrobras (ELET6), Vulcabras (VULC3) e BB Seguridade (BBSE3), e entraram Sanepar (SAPR11), IRB Brasil (IRBR3) e Vale (VALE3). A casa também reduziu a exposição à Copel (CPLE6) e elevou a de B3 (B3SA3). A justificativa, segundo os analistas, é reforçar a exposição a empresas de serviços básicos e de valuation atrativo, com yield elevado e fluxo de caixa previsível.
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“A Copel cumpre suas metas pós-privatização e deve ganhar liquidez com a migração ao Novo Mercado”, pontua o relatório, que também vê potencial na Equatorial (EQTL3) e na Gerdau (GGBR4), esta última tratada como “tese siderúrgica preferida na América Latina”.
A Terra Investimentos também reforça a preferência por empresas com alto dividend yield, balanços sólidos e governança elevada. A carteira de novembro é composta por Itaúsa (ITSA4), Bradespar (BRAP4), Petrobras (PETR4), Caixa Seguridade (CXSE3), Telefônica Brasil (VIVT3) e Cemig (CMIG4). Segundo o analista Régis Chinchila, a escolha reflete a busca por companhias “com payout acima de 25%, múltiplos atrativos e boa geração de caixa”.
Entre os destaques, a Terra vê Petrobras como uma “excelente oportunidade de investimento”, com projeção de dividend yield de 16,5% nos próximos 12 meses, sustentado pela forte geração de caixa e margens elevadas de refino. Bradespar, com participação relevante na Vale, é outro nome de peso, com expectativa de yield de quase 12% em um cenário de retomada da economia chinesa. Já Caixa Seguridade chama atenção pelo payout de cerca de 90%, com lucro recorrente e potencial de valorização adicional.
Na Planner Corretora, o desempenho da carteira dividendos segue robusto: valorização de 4,47% em outubro e ganho acumulado de 32,6% no ano. A casa promoveu trocas pontuais, incluindo Bradespar (BRAP4), Caixa Seguridade (CXSE3) e Ferbasa (FESA4), que entram no lugar de BrasilAgro (AGRO3), CSU Digital (CSUD3) e Santander (SANB11). Alpargatas (ALPA4) e ISA Energia (ISAE4) foram mantidas, com expectativa de novos pagamentos de proventos até o fim de dezembro.
A equipe de análise observa que a Ferbasa é destaque, com dividend yield estimado de 7% e cronograma de Juros sobre Capital Próprio (JCP) até junho de 2026, enquanto Bradespar e Caixa Seguridade reforçam o portfólio com retornos previstos de 4,4% e 1,7%, respectivamente.
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O consenso entre as corretoras aponta para a força dos setores financeiro e de utilities como pilares da renda recorrente, ao passo que mineradoras e petroleiras oferecem o componente de valorização e yield elevado. O ambiente de juros ainda elevados, mas com perspectiva de cortes moderados, favorece a busca por empresas defensivas e com distribuição estável de dividendos, um cenário que deve seguir sustentando o apetite dos investidores por essa classe de ações no fim de 2025.
A carteira de dividendos da Ágora para novembro passou por uma mudança. A corretora trocou as ações da Caixa Seguridade (CXSE3) pelos papéis da Vale (VALE3).
| Ações |
|---|
| Copel (CPLE6) |
| CPFL (CPFLE3) |
| Itaú (ITUB4) |
| Vale (VALE3) |
| Telefônica Brasil (VIVT3) |
Em relação ao mês de outubro, saíram as ações da Unipar (UNIP6), JHSF (JHSF3) e Copasa (CSMG3) e entraram as ações da TIM (TIMS3), Itaú Unibanco (ITUB3) e MBRF (MBRF3).
| Ações |
|---|
| Itaú Unibanco (ITUB3) |
| Marfrig (MBFR3) |
| TIM Telefônica (TIMS3) |
| Lavvi Empreendimentos Imobiliários (LAVV3) |
| Direcional Engenharia (DIRR3) |
O Andbank não alterou sua carteira para novembro.
| Ações |
|---|
| BB Seguridade (BBSE3) |
| Bradesco (BBDC4) |
| CPFL (CPFE3) |
| Copel (CPLE6) |
| Itaú Unibanco (ITUB4) |
| Itaúsa (ITSA4) |
| Porto Seguro (PSSA3) |
| Telefônica Brasil (VIVT3) |
| Tim (TIMS3) |
| Vale (VALE3) |
A Planner retirou as ações BrasilAgro (AGRO3), CSU Digital (CSUD3) e Santander (SANB11), e acrescentou Bradespar (BRAP4), Caixa Seguridade (CXSE3) e Ferbasa (FESA4).
| Ações |
|---|
| Alpargatas (ALPA4) |
| Bradespar (BRAP4) |
| Caixa Seguridade (CXSE3) |
| Ferbasa (FESA4) |
| ISA Energia Brasil (ISAE4) |
Na carteira de novembro, saem Eletrobras (ELET6), Vulcabras (VULC3) e BB Seguridade (BBSE3), dando lugar a Sanepar (SAPR11), IRB Brasil (IRBR3) e Vale (VALE3).
| Ações |
|---|
| Itaú Unibanco (ITUB4) |
| Bradesco (BBDC4) |
| Gerdau (GGBR4) |
| Sanepar (SAPR11) |
| Copasa (CSMG3) |
| IRB Brasil (IRBR3) |
| Petrobras (PETR4) |
| Copel (CPLE6) |
| Equatorial (EQTL3) |
| B3 (B3SA3) |
| Cyrela (CYRE3) |
| Vale (VALE3) |
A carteira recomendada de dividendos da Terra passou por uma mudança para novembro. Saíram as ações da Telefônica Vivo (VIVT3), enquanto os papéis da Cemig (CMIG4) foram adicionados.
| Ações |
|---|
| Itausa (ITSA4) |
| Bradespar (BRAP4) |
| Petrobras (PETR4) |
| Caixa Seguridade (CXSE3) |
| Cemig (CMIG4) |
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