O Inter (INBR32) vai emitir cerca de 32 milhões de novas ações e pode arrecadar cerca de US$ 160 milhões com base no fechamento do papel na terça-feira (16), quando o papel encerou o dia cotado a US$ 5.
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Na visão dos analistas da Genial Investimentos, o banco não precisava dessa captação, pois está com uma estrutura de capital sólida. “Acreditamos que o Inter não tinha a necessidade de emitir novas ações, já que está com folga de capital com uma sólida Basiléia de 23.7%. Com a oferta de 32 milhões de ações, a Basiléia do banco sobe para 26.9%”, diz Ygor Araújo, que assina o relatório da corretora.
No comunicado, o banco afirmou o que os recursos serão destinados para fins corporativos gerais. Para os analistas do BTG Pactual, o único motivo para essa oferta de ações inesperada seria o aumento de liquidez da ação para o mercado internacional.
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De modo geral, os analistas se dividem sobre o que fazer com o papel. Por volta das 11h51min, as BDRs do caíam 1,88%, a R$ 24,06. Segundo Bruce Barbosa analista da Nord Reserch, essa queda é natural., pois o mercado vê o aumento na quantidade de ações no mercado pressionando as cotações para baixo.
“Além disso (e por isso), muitos fundos vendem suas ações no mercado para participar da oferta na esperança de comprar as ações mais baratas”, explica Barbosa. Sendo assim, ele acredita o papel tende a sofrer no pregão como sofreu no pós-mercado americano.
Ainda assim, o analista da Nord está otimista com a ação da companhia por causa dos números do quarto trimestre de 2023 e das projeções de lucro para os próximos anos. O lucro do Inter cresceu cinco vezes para R$ 195 milhões, enquanto o mercado esperava um resultado de R$ 130 milhões. Já o ROE foi de 8%, ante 4% de estimativa dos investidores.
Segundo o analista, os números foram positivos e o “banco manteve sua postura arrojada” com um previsão de lucro de R$ 5 bilhões em 2027, um crescimento de 1.111% na comparação com o lucro de R$ 427 milhões no acumulado de 2023″.
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“Se o Inter bater o lucro de R$ 5 bilhões em 2027, a ação teria que subir 62% a cada ano pelos próximos 4 anos, para o papel ser avaliado pelo mesmo preço dos grandes bancos. Se o lucro for metade, R$ 2,5 bi, em 2027, as ações deveriam subir 31% ao ano”, explica Barbosa. O especialista da Nord Reserach está otimista com a ação e recomenda compra, assim como a Genial investimentos.
Já os analistas do BTG preferem uma recomendação neutra, ou seja, quem já possui o papel deve permanecer e evitar qualquer prejuízo, visto que a ação já caiu 15% desde quando os analistas cortaram a recomendação para o ativo em novembro. Por outro lado, quem está de fora do papel, deve esperar mais um pouco e não comprar a ação agora.
“No momento, estamos mantendo nossa classificação neutra, mas se as ações continuarem caindo poderíamos reconsiderar e assumir novamente uma postura mais positiva com perspectiva de alta”, concluem os analistas do BTG.
