O Itaú BBA espera que a Rede D’Or (RDOR3) apresente um lucro líquido ajustado de R$ 883 milhões no 4º trimestre de 2024, montante 32,4% maior do que no mesmo período no ano passado. Também deve registrar um EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 2 bilhões, um avanço de 36% em relação ao 4º tri de 2023. A operadora hospitalar deve divulgar o balanço oficial no dia 25 de fevereiro.
De acordo com os cálculos da instituição financeira, esse resultado deve ser impulsionado principalmente pelo avanço de 800% do EBITDA da divisão de seguros, cujo montante deve subir de R$ 61 milhões, no 4º tri de 2023, para R$ 543 milhões, no 4º tri de 2024. A diminuição da sinistralidade e expansão das receitas estão por trás da melhora nos números.
O segmento hospitalar da Rede D’Or teve inaugurações de projetos importantes no final do ano passado, adicionando capacidade operacional de leitos. “Prevemos um aumento de 173 leitos operacionais no Q4, elevando a adição líquida total para o ano para 405 leitos operacionais”, diz o BBA. Entretanto, os investimentos em expansão devem agir pressionando o EBITDA desta categoria.
Corte no preço-alvo
No final, o Itaú BBA mantém a recomendação de compra para RDOR3, mas cortou o preço-alvo de R$ 41 para R$ 38, dado a perspectiva de aumento do custo de capital próprio. A projeção representa uma alta de 32% em relação aos níveis atuais.
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Até as 17h desta sexta-feira (14), a RDOR3 saltava 2,48%, a R$ 29,39.
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