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O ex-CEO da Microsoft Steve Ballmer acredita que a maioria dos investidores deve manter a simplicidade. O executivo adota essa teoria tão ao pé da letra que seus investimentos dependem de apenas uma ação. De acordo com o The Wall Street Journal, mais de 80% de seu portfólio é composto por ações da Microsoft, com o restante em fundos de índice de ações.
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“A Microsoft superou praticamente todos os outros ativos que eu poderia ter”, disse ele ao jornal britânico, em uma sessão de perguntas e respostas que foi publicada no domingo. “É um pouco difícil dizer que isso não deu certo.”
Incluindo dividendos, a Microsoft retornou uma média de cerca de 29% ao ano nos últimos anos, enquanto o S&P 500 retornou cerca de 13%, em média.
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Isso foi ajudado pelo boom da inteligência artificial que foi lançado pela OpenAI, apoiada pela Microsoft. Desde o lançamento do ChatGPT em novembro de 2022, o preço das ações da Microsoft disparou, elevando seu valor de mercado acima de US$ 3 trilhões.
Ballmer, que foi o chefe da Microsoft de 2000 a 2014, disse que sua filosofia foi moldada pelo conselho de Warren Buffett de que investidores de varejo estão melhor colocando seu dinheiro em um fundo de índice S&P 500 em vez de tentar superar o mercado.
Claro, o CEO da Berkshire Hathaway não tem 80% de seu portfólio em uma única ação. Mas Ballmer adotou sua estratégia de investimento incomum depois de ter dificuldades para encontrar gestores de dinheiro que superassem regularmente o mercado.
Com uma fortuna avaliada em US$ 151 bilhões pelo Índice de Bilionários da Bloomberg, Ballmer disse ao The Wall Street Journal que ele e sua esposa transferiram um fundo de índice para ser apenas dos EUA e da Europa enquanto eles “talvez” possuam alguns ativos japoneses também. Ele também está saindo do capital privado e realmente só acompanha seu principal ativo, o da Microsoft.
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“Eu gosto. É simples”, ele acrescentou. “Fomos muito abençoados financeiramente. O que busco é não ter que gastar muito tempo, ansiedade e poder cerebral em uma área onde somos abençoados o suficiente se fizermos 7% porque esse é o retorno padrão do S&P a longo prazo.”
Quanto ao fundo de índice que possui, Ballmer pareceu incerto, dizendo que se não for o S&P 500, então é o Russell 2000 de pequenas capitalizações ou “algum amplo espelho do mercado“.
Enquanto isso, seu outro grande investimento — o Los Angeles Clippers — também parece estar indo bem. Ele comprou a franquia da NBA em 2014 por US$ 2 bilhões, e agora vale US$ 5,5 bilhões, de acordo com a Forbes.
Quando perguntado se sua estratégia pode se aplicar a investidores comuns, ele respondeu: “Eu diria, ‘mantenha simples’ — a menos que você realmente vá se tornar um especialista.”
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Estudos mostraram que fundos de índice que rastreiam o S&P 500 consistentemente superam a maioria dos fundos geridos ativamente, principalmente à medida que os ativos dos EUA têm reinado supremos nos mercados globais recentemente.
Nos últimos 10 anos, a média da parcela de fundos ativos que superou o S&P 500 foi de 27%, de acordo com dados da Morningstar de julho. Além disso, fundos que são diversificados entre classes de ativos e geografias também tiveram um desempenho pior do que o S&P 500. Tais portfólios ficaram atrás do índice em 13 dos últimos 15 anos, de acordo com dados da Cambria Funds em junho.
Certamente, a grande maioria dos ganhos recentes do S&P 500 veio de apenas um punhado de gigantes da tecnologia, como Microsoft e Nvidia, deixando investidores de índices vulneráveis a uma queda de uma única ação.
Enquanto isso, céticos em Wall Street veem a dominância esmagadora dos mercados dos EUA entre investidores globais como um sinal de alerta.
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“Falar de bolhas em tecnologia ou IA, ou em estratégias de investimento focadas em crescimento e momento, obscurece a mãe de todas as bolhas nos mercados dos EUA”, escreveu Ruchir Sharma, presidente da Rockefeller International, no Financial Times no início deste mês. “Dominando completamente o espaço mental dos investidores globais, a América é superproprietária, supervalorizada e superestimada a um grau nunca visto antes.”
Esta história foi originalmente apresentada no Fortune.com
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Distribuído por The New York Times Licensing Group
*Este conteúdo foi traduzido com o auxílio de ferramentas de inteligência artificial e revisado por nossa equipe editorial. Saiba mais em nossa Política de IA.
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