O Banco Central publicou um boxe no Relatório de Economia Bancária (REB) de 2021 que trata da atualização da metodologia de avaliação da concorrência nos mercados de crédito e de serviços do Sistema Financeiro Nacional (SFN).
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Segundo o BC, desde o primeiro REB, de 2017, o órgão vinha utilizando o indicador de Lerner para avaliar a concorrência nos sistemas bancários e o poder de mercado das instituições financeiras. Nesta edição, porém, foram feitos aperfeiçoamentos na metodologia, que “tornam os cálculos mais robustos e permitem a realização de análises mais precisas dos canais pelos quais se estabelece o poder de mercado das instituições financeiras”, os canais de preços e de custos marginais.
Dentre as melhorias, o BC destaca a identificação mais precisa das condições do mercado de crédito a partir do enfoque em concessões de crédito recentes (no semestre da análise), em vez de todo o volume de crédito existente no portfólio das instituições financeiras. O regulador também ressaltou a melhoria da estimativa do preço das concessões de crédito recentes, principalmente no caso das operações de curtíssimo prazo e a realização de aperfeiçoamentos na especificação da função custo utilizada na estimação do custo marginal.
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Nos mercados em concorrência perfeita, o indicador de Lerner igual a zero. Se a concorrência não for perfeita, o índice será maior que zero. Com os aperfeiçoamentos, o BC avaliou as estimativas de preços e custos marginais das operações de crédito concedidas a cada semestre entre 2015 e 2021 por bancos, cooperativas e instituições não bancárias. Não houve, contudo, mudança de avaliação sobre a evolução da concorrência no período.
“As tendências das curvas de evolução do indicador de Lerner calculadas com a metodologia atual e anterior são semelhantes, embora os valores calculados com a metodologia atual sejam superiores. Essas diferenças se devem, possivelmente, às mudanças elencadas acima, principalmente às relacionadas à seleção das operações de concessões no semestre e à estimativa de preços”, explica o BC.
A autarquia ainda destacou que a utilização da nova metodologia melhora a qualidade da informação a respeito da concorrência nos mercados de crédito e de serviços em nível nacional, facilitando o monitoramento e a formulação de políticas no âmbito da Agenda BC#. Além disso, o BC ressaltou a importância de se incluir na análise de concorrência não só o comportamento do indicador de Lerner, mas também o dos componentes que o constituem, o preço e o custo marginal, o que facilita a compreensão das variações observadas.
“Mostra-se que a redução do indicador de Lerner ocorreu tanto pela elevação do custo marginal quanto pela redução do preço no primeiro ano da pandemia, ambos contribuindo para a redução do indicador. Tal movimento foi generalizado nos segmentos bancário, cooperativo e não bancário. No entanto, em 2021, os movimentos ocorridos nos canais diferiram, a depender do segmento analisado”, concluiu o BC.
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