O Bank of America (BofA) elevou a recomendação para as ações da SLC Agrícola (SLCE3) de neutro para compra, com preço-alvo ajustado para R$ 24 por ação, representando um potencial de alta de 39% em relação ao preço atual de R$ 17,38. A revisão foi divulgada nesta segunda-feira (2) em relatório assinado pela analista Megha Chada.
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De acordo com o documento, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) da companhia deve crescer 20% ao ano entre 2024 e 2026, atingindo R$ 2,8 bilhões em 2025, ante R$ 2,16 bilhões estimados para 2024. A projeção considera a expansão de 11% na área plantada, para 734 mil hectares, além de ganhos de produtividade de 21% na soja e 7% no milho. O relatório também destaca que o dólar mais valorizado, projetado em R$ 5,90 no final de 2025, pode compensar os preços baixos esperados para as commodities agrícolas.
O BofA observa que a empresa apresenta alavancagem estimada em 1,0x Ebitda até o final de 2025. As ações estão avaliadas a 3,6 vezes o EV/Ebitda projetado para 2025, abaixo da média histórica de 5,5 vezes, com yield de fluxo de caixa livre de 7%.
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A SLC Agrícola teve prejuízo líquido de R$ 17,282 milhões no terceiro trimestre de 2024. Em igual período do ano passado, a empresa tinha registrado lucro de R$ 167,27 milhões. Em comunicado, a SLC disse que o resultado foi motivado principalmente pela queda do resultado bruto do milho.
