BofA recomenda compra de ação da JBS (JBSS3); veja o que agrada analistas

O Bank of America (BofA) reafirmou sua recomendação de compra para as ações da JBS (JBSS3), destacando que a unidade de carne suína da companhia nos Estados Unidos está inserida em um ciclo favorável, que deve se estender pelos próximos anos. O banco projeta um preço-alvo de R$ 48 para a ação da empresa, conforme relatório divulgado nesta terça-feira (25) e assinado pelas analistas Isabella Simonato e Julia Zaniolo.

O BofA estima que o atual ciclo positivo da carne suína nos EUA, iniciado após a última inflexão em 2022, pode durar de três a cinco anos. “A carne suína é, atualmente, a proteína animal com o ciclo mais vantajoso nos EUA, com os frigoríficos registrando margens sólidas”, afirmou o banco. A JBS US Pork representa 11% da receita total da companhia, e sua margem lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) deve atingir 10,3% em 2024 e 10,5% em 2025, antes de recuar para 8,2% em 2026 devido à alta dos custos do gado.

A análise do BofA foi impulsionada pelo início da cobertura da Smithfield Foods pelo analista Peter Galbo, que destacou a rentabilidade do setor suinícola no país. O banco vê a diversificação da JBS como um fator positivo para mitigar os desafios enfrentados por outros segmentos, como carne bovina nos EUA e frango. “Continuamos otimistas com a JBS, pois acreditamos que a diversificação da empresa seguirá como um fator positivo, especialmente em um momento desafiador para a carne bovina nos EUA, um possível declínio do ciclo da carne de frango e um cenário mais difícil para a carne bovina no Brasil em 2025”, afirmou o banco.

Além disso, o BofA destaca que a JBS negocia a um múltiplo EV/Ebitda de 4,3 vezes, abaixo da média histórica de 5,4 vezes, e apresenta um rendimento de fluxo de caixa livre de 13,8% para 2025. O desempenho das ações, que acumulam queda de 15% no ano, enquanto o Ibovespa sobe 5,7%, reforça, segundo o banco, a atratividade do papel no momento atual.