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O Bank of America (BofA) reduziu a previsão de lucro líquido do Assaí (ASAI3) para 2024 e 2025, passando de R$ 816 milhões e R$ 1,455 bilhão para R$ 716 milhões e R$ 1,172 bilhão, respectivamente. A mudança é justificada em função do nível das taxas de juros, difícil concorrência e possível crescimento mais lento.
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O BofA ainda diminuiu a suas estimativas de crescimento das vendas nas mesmas lojas (SSS) deste ano e de 2025. Na comparação anual, esperavam alta de 5% para ambos os anos, e agora passou para crescimento de 3,5% e 4,5%, respectivamente.
Segundo os analistas Robert Aguilar, Melissa Byun e Gustavo Fratini, as taxas de juros mais altas agravam as preocupações sobre o serviço da dívida e o investimento de capital da empresa.
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“Esperamos que o Assaí priorize a redução da dívida e corte novos investimentos“, afirmam. Com isso, o banco também reduz as estimativas de inaugurações de lojas em 2025, passando de 20 para 15. O banco também cortou a estimativa de capex em 18% para R$ 1,7 bilhão.
Os profissionais ainda notam que alguma perda de participação do Assaí entre clientes empresariais de margem mais baixa, ressaltando as preocupações com o balanço patrimonial.
Embora os analistas reiterem recomendação de compra para o Assaí, o BofA decidiu cortar o preço-alvo da ação de R$ 16,50 para R$ 13,25, o que ainda representa um potencial de valorização de 36,4% em relação ao fechamento da última terça-feira (27).
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