O BTG (BPAC11) rebaixou a recomendação para as ações da Porto (PSSA3) para neutro. O preço-alvo foi mantido em R$ 45, o que representa um potencial de valorização de 8,56%, considerando o último fechamento, na terça-feira (11). O banco explica que a mudança se dá diante da valorização do papel, para realização de lucros.
“Desde nossa elevação de recomendação, em junho de 2023, a ação teve um aumento aproximado de 80% (ajustado por dividendos), incluindo uma alta de aproximadamente 30% em 2024 e uma valorização adicional de 15% desde o início do ano, em contraste com a performance do Ibovespa. Esse sucesso nos leva a sacar os ganhos”, explicam os analistas Thiago Paura, Eduardo Rosman e Ricardo Buchpiguel.
Quando o BTG elevou a recomendação para a ação, projetou-se que os ganhos da Porto seriam de R$ 2,1 bilhões para 2024, com um retorno sobre patrimônio (ROE) de 18%. Porém, a empresa está a caminho de superar isso, segundo o banco, com expectativas acima de R$ 2,7 bilhões, 30% mais alto do que o previsto, e um ROE de 21%. “No geral, tanto nós quanto os investidores começamos a ver o Retorno sobre o Patrimônio (ROE) como genuíno e sustentável a longo prazo”, dizem os analistas.
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