Para o Citi, o acordo operacional anunciado pela Oncoclínicas (ONCO3) para coordenar os serviços ambulatoriais de oncologia da Unimed Salto/Itu nos próximos 30 anos mostra, em um primeiro momento, valuation atrativo (3,4 vezes o Ebitda incremental 12 meses à frente); constituição de uma conta de garantia (escrow) prevista no contrato, que pode ajudar a melhorar o risco de recebimento; e oportunidade de “canalizar” pacientes para seu futuro centro de câncer em São Paulo. Apesar disso, a casa pontua que há preocupações com a alavancagem e a intensidade de capital.
