Citi avalia crescimento nos negócios da Cosan (CSAN3) no 4º tri de 2023; veja

O Citi apontou em relatório divulgado nesta quinta-feira (28), que a Cosan (CSAN3) registrou um Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 4,8 bilhões, número 21% acima na comparação anual, com crescimento em todas as divisões de negócio da holding. Sobre o lucro da holding, que quase triplicou na comparação com o quarto trimestre de 2022, atingindo R$ 2,4 bilhões, o banco apontou que o resultado foi impulsionado por proventos pagos pela Vale (VALE3), empresa na qual a Cosan tem participação.

O Citi também destacou que a subsidiária com maior contribuição nos resultados foi a Raízen (RAIZ4), que apurou R$ 3,7 bilhões de Ebitda, valor 5% maior que as estimativas projetadas pelos analistas.

Com relação às demais subsidiárias, o Citi apontou que o desempenho da Rumo (RAIL3) refletiu a combinação entre maior volume de vendas, aumentos de tarifas e menor preço do diesel impulsionaram a melhoria dos resultados, totalizando no quarto trimestre de 2023 um Ebitda de R$ 1,2 bilhão.

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Para a Compass, o Citi destaca que o Ebitda ajustado de R$ 1,1 bilhão representou melhorias no segmento de marketing e serviços por meio da marca Edge, criada no terceiro trimestre de 2023. O banco também destacou que a subsidiária cresceu em remessas de gás natural liquefeito (GNL) durante o trimestre, movimento que foi parcialmente compensado por menores números no segmento de distribuição de gás.

Com relação à gestora de propriedades agrícolas Radar, subsidiária da Cosan, o Citi apontou que o Ebitda ajustado da empresa somou R$ 1,9 bilhão no quarto trimestre de 2023, avanço de 46% ante um ano, impulsionado pela valorização dos terrenos. Em igual intervalo, a Moove aumentou em 36% o seu resultado de Ebitda, atingindo R$ 272 milhões, devido ao melhor mix de vendas.

O Citi tem recomendação de compra das ações da Cosan, com preço-alvo em R$ 30, o que representa um potencial de valorização de até 85% ante o último fechamento.