Publicidade
A XP Investimentos projeta um terceiro trimestre sólido para a Minerva (BEEF3), com receita líquida estimada em R$ 7,9 bilhões, crescimento de 12% em relação a igual período do ano anterior. O desempenho da companhia é impulsionado por volumes maiores e preços mais elevados, enquanto a margem bruta deve se expandir 0,8 ponto porcentual, graças à queda nos preços do gado.
CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE
A análise ressalta, entretanto, que o resultado financeiro não deve ser suficiente para catalisar um sentimento positivo para as ações, uma vez que a companhia entra em uma fase de desafios operacionais e margens pressionadas. A XP também projetou lucro líquido de R$ 64 milhões, com queda anual de 55%, e Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado de R$ 768 milhões, com avanço de 8%.
De acordo com os analistas da XP Leonardo Alencar e Pedro Fonseca, embora a margem Ebitda ajustado deva se manter sólida em 9,7%, deve registrar queda de 0,4 pontos porcentuais na comparação anual, principalmente em decorrência do aumento das despesas gerais e administrativas, após a aquisição de plantas da Marfrig (MRFG3).
Publicidade
Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos
“O terceiro trimestre provavelmente representará as margens máximas no ciclo do Brasil, já que os preços do gado subiram cerca de 40% desde o ponto mais baixo do ciclo do ano, o que provavelmente pressionará as margens dos frigoríficos no quarto trimestre e em 2025, uma condição crítica considerando que a Companhia começará a operar 16 novas plantas em breve”, afirmaram.
O ambiente de consumo interno no Brasil permanece sólido, favorecendo os resultados da Minerva. A XP estima demanda interna e externa aquecida, com alta de 5% nos volumes na comparação anual. A receita bruta no Brasil deve aumentar 11% em relação ao trimestre anterior, totalizando R$ 4,1 bilhões, impulsionada por preços mais altos e pela taxa de câmbio favorável.
Em termos internacionais, a companhia deve ter desempenho ligeiramente positivo na América Latina, apesar de cenários econômicos instáveis em alguns países. No Paraguai, a recente abertura de mercado dos EUA ainda não gerou impacto significativo, mas a XP projeta receita bruta de R$ 1,3 bilhão na região. A Argentina, em meio à turbulência macroeconômica, deve apresentar queda de 8% na receita bruta, enquanto o Uruguai deve registrar um leve crescimento, com R$ 931 milhões. A Colômbia, no entanto, continua a enfrentar desafios, com expectativa de receita em R$ 212 milhões, queda de 13% na comparação anual.
Para o futuro próximo, o cenário de alta nos preços do gado e o início das operações das novas plantas representam os principais obstáculos para a Minerva. As margens da companhia podem enfrentar maior pressão no próximo ciclo, enquanto a empresa se posiciona como uma das maiores processadoras de carne bovina da América Latina.
Publicidade
O resultado financeiro da Minerva vai ser divulgado em 6 de novembro, após o fechamento do mercado.
Publicidade
Invista em informação
As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador
