Publicidade
A XP Investimentos rebaixou sua recomendação para as ações da Vale (VALE3) de compra para neutro e estabeleceu um preço-alvo de R$ 66 para 2025. Isso representa um potencial de valorização de 12,28% sobre o fechamento de sexta-feira (29). Em relatório, os analistas Lucas Laghi, Guilherme Nippes e Fernanda Urbano dizem que a perspectiva para o minério de ferro é pouco inspiradora e o valulation (valor do ativo) da empresa é pouco atraente.
CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE
Na visão deles, o minério de ferro é o maior fator negativo na tese de investimento da mineradora. A XP espera que os preços da commodity fiquem em torno de US$ 95 por tonelada em 2025, diminuindo para US$ 85 a partir de 2027.
Por outro lado, com várias pendências da Vale sendo concluídas, como a sucessão e o acordo final de Mariana, os analistas veem o micro da empresa como um ponto positivo, que acaba sendo prejudicado pelo macro.
Publicidade
Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos
Considerando tudo isso, o valuation da Vale (VALE3) é pouco atraente, na visão da XP. Os analistas calculam um dividend yield (rendimento do dividendo) de cerca de 6,5% para 2025 e um desconto de EV/Ebitda (lucro antes de juros, depreciação, amortização e impostos) de 24% em relação aos principais concorrentes. Eles projetam um EV/Ebitda de 4,4 vezes para 2025.
* Com informações do Broadcast
Publicidade
Invista em informação
As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador
