A rede de shopping centers Iguatemi (IGTI11) apresentou resultados fortes no segundo trimestre de 2023, avalia a XP. Os números vieram em grande parte alinhados com as estimativas da casa, que já vê espaço para um terceiro trimestre positivo.
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Em relatório, o analista Ygor Altero destaca que as vendas por lojista atingiram níveis recorde de R$ 4,6 bilhões (+8% ante um ano), o que vê como robusto considerando a comparação mais difícil em relação ao segundo trimestre de 2022. Para ele, as vendas em julho foram o destaque (+11,3% ante um ano), o que potencialmente ajudará o desempenho do terceiro trimestre.
As vendas no conceito mesmas lojas (SSS) tiveram alta de 6,5% ante um ano, impulsionadas pelos serviços, que subiram 12%, reforçando o impacto positivo da gestão ativa de mix de lojas da Iguatemi. A taxa de ocupação diminuiu gradualmente para 92,4% (-20 pontos-base ante um ano), mas um maior número de contratos assinados (151 no segundo trimestre de 2023), observa o profissional, gera uma perspectiva melhor para o segundo semestre. Já os aluguéis no conceito mesmas lojas (SSR) avançaram 10,5%
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O Ebitda ajustado atingiu R$ 209 milhões (+19% ante um ano), levando a margem Ebitda ajustada a 67,9% (+1,3 pontos porcentuais ante um ano), em linha com as estimativas da XP. “O FFO ajustado foi o destaque, atingindo R$ 129 milhões (+52% ante um ano), 6% acima de nossas estimativas, também ajudado por um maior rendimento de investimentos financeiros, levando as receitas financeiras a aumentarem acentuadamente (+232%)”, ressalta.
A XP tem recomendação de compra para as ações do Iguatemi, com preço-alvo de R$ 28 por unit, o que representa um potencial de valorização de 25% sobre o fechamento do papel no pregão de ontem.
