A XP rebaixou a recomendação da Weg para neutra e definiu o preço-alvo para a ação da empresa em R$ 40 para o ano de 2024, potencial valorização de 1,6% em relação ao último fechamento. Para 2023, o preço estipulado pela XP era de R$ 45.
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Em relatório, os analistas Fernanda Urbano, Guilherme Nippes e Lucas Laghi avaliaram que a Weg é uma das empresas “mais bem sucedidas da história corporativa brasileira”, mas que as expectativas de desaceleração da receita se acomodam em níveis mais baixos para os próximos anos.
“Após um forte período de crescimento em 2020 e 2022 (com uma taxa de crescimento anual composta – CAGR – de receita reportada de +31%), vemos mais ventos contrários do que ventos a favor para uma perspectiva contínua de alto crescimento nos próximos anos”, escrevem em relatório. As estimativas da casa são de um CAGR de receita de 13% entre 2023 e 27.
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Os analistas também avaliam que a rentabilidade de curto prazo é positivamente, mas apenas temporariamente, beneficiada por contratos de longo prazo, precificados em um período em que os custos ainda eram altos. “Esperamos que a rentabilidade se acomode em níveis mais baixos à medida que novos contratos são assinados em meio ao atual ambiente de custos”.
O preço por lucro (P/L) da companhia, na visão da XP, é de aproximadamente 25-26 vezes, “limitando potencial de alta para as ações”. Há ainda potencial risco de baixa no caso de possível tributação de juros sobre capital próprio, aponta a casa.
Por volta das 10h30, a ação era negociada na B3 à mínima de R$ 38,55, com queda de 2,03%.
