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A XP Investimentos elevou a recomendação da operadora de saúde Rede D’Or (RDOR3) para compra. A corretora diz ainda que mantém Hapvida (HAPV3) como a sua preferência no setor de saúde, apontando que a empresa – assim como Rede D’Or – está bem posicionada para buscar crescimento e lucratividade em meio à fraqueza da concorrência.
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Em relatório, os analistas Rafael Barros e Raphael Elage apontam que a companhia Rede D’Or parece significativamente mais bem posicionada para capturar crescimento e lucratividade, à medida em que está encontrando maneiras de tornar seus planos de crescimento mais seguros, ao mesmo tempo em que apresenta resultados melhores mesmo em meio a um processo de recuperação lento em todo o setor.
Os analistas dizem que rede está à frente da concorrência no processo de recuperação, com a SulAmérica impulsionado a redução da sinistralidade (MLR) e o setor de hospitais aumentando a margem de Ebitda (lucro antes de juros, depreciação, amortização e impostos). “Além do impacto positivo direto na lucratividade, isso mostra que os dois negócios estão melhorando juntos, sem que a operação de seguros sirva apenas como uma ferramenta para o crescimento dos hospitais”, avaliam Barros e Elage.
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A corretora avalia ainda que os acionistas controladores da Rede D’Or sinalizaram que acreditam que a empresa continuará entregando números sólidos daqui para frente, visto que adquiriram quase R$ 1 bilhão em ações (39 milhões de ações) nos últimos 12 meses.
Outro fator positivo, segundo a XP, é o fato de que a operadora de saúde Rede D’Or anunciou recentemente uma parceria com a subsidiária hospitalar do Bradesco (BBDC4) para construir e operar três novas instalações e já ofereceu dois outros projetos. A corretora considera que mesmo que o acordo seja relativamente pequeno para a Rede D’Or, é uma indicação de outros possíveis acordos entre esses dois players.
“Ambas as empresas parecem estar apresentando melhorias mais consistentes em comparação com o restante do setor. A Hapvida está apresentando grandes melhorias na sinistralidade, mesmo em comparação com o mercado em geral, que também está reduzindo os custos de assistência”, afirmam.
Para Hapvida, a XP reitera recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 6,4, o que representa um potencial de valorização de 58%.
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Já para a Rede D’Or a recomendação é para compra, com preço-alvo de R$ 40,5, o que representa um potencial de valorização de 38% sobre o fechamento de quarta-feira (17).
*Com informações do Broadcast
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