Os resultados financeiros da XP (XPBR31) no quarto trimestre divulgados na terça-feira (18) mostram resiliência, na opinião do Citi, que prevê crescimento de 10% no lucro líquido em 2025, apesar de esperar um ano difícil para a companhia.
Os analistas do banco destacaram que o lucro líquido de R$ 1,210 bilhão no quarto trimestre, que mostrou aumento de 16% na comparação anual e de 2% na comparação trimestral, veio em linha com o consenso do mercado, mas 2% acima da estimativa do Citi.
Já a receita do varejo correspondeu à previsão do banco, enquanto as receitas de serviços ao emissor e corporativo ficaram ligeiramente acima do esperado.
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“Apesar da perspectiva macroeconômica desafiadora vista no final do quarto trimestre, a XP foi capaz de sustentar uma take rate (valor que incide sobre cada transação) anualizada estável e um ingresso líquido de varejo decente de R$ 20 bilhões, sugerindo resiliência de resultados”, avaliaram os analistas Gustavo Schroden, Arnon Shirazi e Brian Flores, em relatório.
“Embora não acreditemos que 2025 será um ano fácil para a XP, prevemos uma expansão de 10% no lucro líquido, implicando em uma relação preço lucro (P/L) do papel de 10 vezes”, completaram. A expectativa é que o crescimento do lucro por ação provavelmente excederá a expansão dos lucros, dadas as oportunidades de recompra.
A recomendação do Citi para as ações da XP (XPBR31) é de compra, com preço-alvo de US$ 18,00, o que significa um potencial de alta de 19,8% ante o fechamento desta terça-feira.
