A última semana de janeiro começa com um grande receio dos investidores com o mais recente modelo de Inteligência Artificial (IA) da DeepSeek, que é mais econômico ao rodar em chips menos avançados. O temor diz respeito à validade do valuations de empresas como Nvidia (NVDC34), que liderou o crescimento global das ações do segmento com seus chips vistos como essenciais. Diante de tal cenário, os índices futuros do Nasdaq despencam mais de 3%, enquanto o S&P 500 cai quase 2%.
Enquanto isso, do outro lado do Atlântico, as ações de tecnologia lideram as perdas, com a ASML afundando mais de 8%, por exemplo. Em outros mercados, o dólar opera de lado frente às principais moedas, após duas baixas seguidas, os rendimentos dos títulos de renda fixa americanos (Treasuries) despencam, em reflexo da maior busca por proteção, os contratos futuros do petróleo mostram ainda grande volatilidade com movimentos de Donald Trump sobre tarifas em diversas economias, enquanto os preços futuros do minério de ferro avançaram 1,06% na madrugada em Dalian, cotados ao equivalente à US$ 111,85 por tonelada.
Esse não é o ambiente ideal para o aumento de apetite por ativos locais – e, de fato, o EWZ, o principal ETF brasileiro no exterior, já recuava quase 1,50% no pré-mercado. Entre os assuntos locais, as discussões sobre a redução dos preços dos alimentos e a falta de novas medidas fiscais do Governo sugerem que os prêmios na curva de juros futuros continuarão em alta – sobre esse último ponto, o Ministério da Fazenda negou que propostas fiscais seriam anunciadas nesta semana.
Agenda econômica
Brasil
A decisão do Copom, na quarta-feira, é o grande destaque da semana. Antes disso, nesta segunda-feira, será conhecido o relatório de mercado Focus (8h25), a nota de crédito (8h30) e os dados semanais da balança comercial (15h). Entre os eventos, o presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, e os diretores têm despachos internos em meio ao período de silêncio pré-Copom, o Presidente Luiz Inácio Lula da Silva reúne-se com o Chanceler Mauro Vieira (10h30), com a presidente da Petrobras (15h) e com a Ministra do Planejamento, Simone Tebet (16h). Nos próximos dias, o IGP-M de janeiro e os dados do Caged de dezembro serão conhecidos na quinta-feira e a Pnad Contínua e o balanço do setor público consolidado na sexta-feira.
EUA
A decisão de juros do Fed será na quarta-feira, seguida de entrevista do presidente da instituição, Jerome Powell. Além disso, os dados de PIB estão programados para quinta-feira. Nesta segunda-feira, serão publicados o índice de atividade nacional de dezembro (10h30), as vendas de moradias novas (12h) e a pesquisa sobre condições econômicas no país (14h).
Europa
O anúncio de juros do Banco Central Europeu (BCE), bem como os dados de PIB da Zona do Euro e da Alemanha serão divulgados na quinta-feira. Hoje, a presidente do BCE, Christine Lagarde, participa de evento (12h35).
China
O índice de gerentes de compras (PMI) do setor não manufatureiro caiu de 52,2 em dezembro para 50,2 na leitura de janeiro, enquanto o PMI industrial caiu de 50,1 em dezembro para 49,1 em janeiro, abaixo das expectativas de manutenção em 50,1. O PMI de serviços caiu de 52,0 em dezembro para 50,3 em janeiro, acima da expectativa de 50,1.
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