Publicidade
O Bradesco BBI prevê que as preocupações sobre uma possível reforma tributária, que potencialmente acabaria com os juros sobre o capital próprio, já estão incluídas no preço das ações da Ambev (ABEV3). O banco observa que as ações estão sendo negociadas a um atraente múltiplo preço pelo lucro (P/L) de 11,4 vezes, abaixo da média histórica.
CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE
“As ações da Ambev já tiveram desempenho inferior ao Ibovespa em 13 pontos porcentuais no acumulado do ano devido a preocupações sobre uma possível reforma tributária, enquanto as preocupações com a desvalorização da moeda na Argentina (um país responsável por cerca de 10% de sua receita total) também podem ter pesado no nome”, dizem os analistas Leandro Fontanesi e Pedro Fontana.
Em relatório projetando os resultados do terceiro trimestre da empresa, o banco reitera recomendação outperform (equivalente a compra) e menciona a expectativa de que a Ambev tenha um desempenho superior aos últimos trimestre, prevendo uma expansão das margens acima do consenso.
Publicidade
Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos
“As margens da Ambev devem se expandir devido à queda nos custos dos insumos (menores custos de alumínio, trigo, milho), enquanto os preços da cerveja estão historicamente resilientes”, afirmam os profissionais.
Em relação ao Ebitda, o Bradesco BBI projeta que o dado ficará “amplamente alinhado com o consenso” e, por isso, os resultados do terceiro trimestre podem ser lidos como neutros para as ações.
O preço-alvo das ações apontado pelo banco é de R$ 21,00, o que representa um potencial de valorização de 58,9% em relação ao fechamento de ontem.
Publicidade
Invista em informação
As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador
