O Citi elevou o preço-alvo de Ânima (ANIM3) de R$ 2,70 para R$ 6, um potencial de ganho de 122,2% em relação ao fechamento de sexta-feira (6). O banco tem recomendação de compra para o papel. Em relatório, o Citi chama a atenção para a notícia de que a Ânima estaria considerando a venda da Universidade São Judas, uma das primeiras faculdades a entrar no seu portfólio, segundo a Exame.
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“Naturalmente, temos visibilidade limitada sobre os potenciais termos e condições, mas provavelmente receberíamos com agrado qualquer transação que pudesse ajudar a acelerar o processo de desalavancagem em curso da empresa, que numa base orgânica deverá ser impulsionado principalmente pelo crescimento do Ebitda em 2023 e (+14% ano contra ano), com alavancagem permanecendo em 3,7x dívida líquida/Ebitda no final do ano”, destacam os analistas Leandro Bastos e Renan Prata, em relatório.
Para o negócio ser justo, segundo o Citi, as condições do mercado de capitais permanecem longe do ideal, o que pode naturalmente reduzir o apetite (e as potenciais valorizações) por ativos não referentes ao curso de medicina no campus nas condições atuais. “Em outras palavras, seria necessária uma injeção de capital de R$ 200 milhões para que a alavancagem ficasse abaixo de suas cláusulas de crédito de 3,5x até 2023, de acordo com nossas projeções”, acrescentam os profissionais.
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Segundo a Exame, a XP vem consultando o mercado em busca de comprador para o ativo, que já foi apresentado a alguns fundos e investidores estratégicos do setor, disseram fontes com conhecimento do assunto. O processo ainda está em estágio inicial e não há nenhuma proposta firme na mesa. A Ânima não abre números específicos da São Judas, mas no setor, estima-se que ela tenha um Ebitda na casa dos R$ 100 milhões a R$ 150 milhões por ano.
