O Citi avaliou que a Vale (VALE3) reportou fortes resultados de produção de minério de ferro no quarto trimestre de 2023, de 89 milhões de toneladas, volume que ficou 9% acima da projeção do banco. No entanto, as vendas foram consideradas “um pouco decepcionantes”, com menos estoque vendido do que o esperado, de 90 milhões de toneladas, 2% abaixo da projeção.
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Segundo os analistas Alexander Hacking e Stefan Weskott, a maior produção anual foi atribuída à maior confiabilidade e estabilidade com a contribuição de todos os sistemas. Em dezembro, a Vale atingiu sua maior produção mensal desde 2018.
No ano, a produção de minério foi de 321 milhões de toneladas, um pouco acima do guidance (projeções da diretoria) original de 310-320 milhões de toneladas e 4% maior que no ano anterior. As vendas no ano foram de 301 milhões de toneladas, queda de 0,4% ante 2022.
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“Estimamos uma revisão marginal implícita de -1% no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) – de US$ 6,45 bilhões para US$ 6,38 bilhões – e esperamos que as ações sejam negociadas em linha”, escreveram os analistas, que têm recomendação de compra para as ADRs, com preço-alvo de US$ 18,50, potencial alta de 32,2% ante o fechamento da última segunda-feira (29).
