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A XP Investimentos prevê resultados mistos para o balanço da JBS (JBSS3) no quarto trimestre de 2023, por influência das menores margens nos Estados Unidos. Segundo a prévia, a receita líquida deve ser de R$ 93,3 bilhões, alta anualizada de 1%, com Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado de R$ 5,3 bilhões, crescimento de 4% na mesma base de comparação. O lucro líquido deve ser de R$ 403 milhões, queda de 82%.
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O destaque negativo do balanço da JBS deve ser a margem Ebitda de carne bovina nos Estados Unidos, negativa em 0,5%, segundo a previsão. Para a XP, a operação de aves ainda está abaixo do potencial, o que reflete gargalos operacionais e uma estratégia de grãos menos assertiva. Como ponto positivo, cita que as operações de carne suína e bovina nos EUA serão as únicas que não apresentarão melhora sequencial.
A XP projeta margem Ebitda ajustada de 8,3% para a Pilgrim’s Pride, sendo de 7,5% para a operação na Austrália, como resultado da melhor oferta de gado, e de 6,3% no Brasil. “Projetamos resultados sólidos, apesar dos preços de exportação mais baixos, liderados principalmente por um mercado doméstico resiliente”, afirmou, sobre a operação no País.
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Já a margem Ebitda da Seara deve ser de 8,3%. “Projetamos que os resultados melhorem sequencialmente como resultado de menores custos de ração e de um mercado doméstico sólido, embora estimemos que a Seara tenha um desempenho inferior ao de seus pares”, previu.
A XP também avaliou que o resultado financeiro do quarto trimestre deve ter pouco impacto sobre a ação da JBS. “Vemos espaço limitado para quaisquer movimentos de preços sobre os resultados, já que a visão positiva para 2024 e as expectativas de dupla listagem devem sustentar as ações”, disse a equipe de analistas.
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