O Citi considera que o Bradesco (BBDC4) registrou um balanço do quarto trimestre de 2023 e projeções (guidance) para 2024 fracos, além de expectativas já baixas do mercado financeiro. Assim, segundo a casa, a atenções dos investidores se voltarão ao novo plano estratégico e a indicações de alavancas para a futura melhoria do retorno sobre patrimônio líquido (ROE).
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“Contudo, acreditamos que a falta de melhorias no curto prazo deve impedir qualquer desempenho melhor da ação”, afirmam os analistas Rafael Frade, Brian Flores, Jose Luis Cuenca, e Gabriel Gusan, em relatório enviado a clientes.
O Bradesco registrou lucro líquido recorrente de R$ 2,878 bilhões no quarto trimestre de 2023, 41% abaixo do esperado pelo Citi, impactado por maiores provisões e despesas operacionais, enquanto a receita líquida de juros (NII) com clientes segue em queda.
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A casa destaca ainda que o guidance para 2024 implica em cerca de R$ 17 bilhões em lucro, materialmente abaixo do consenso de R$ 22,5 bilhões, indicando que “a melhoria da rentabilidade ainda tem um longo caminho a ser percorrido”.
O Citi, assim, reitera recomendação neutra/alto risco para a ação preferencial do Bradesco, com preço-alvo de R$ 17,50 representando um potencial de valorização de 5,4% sobre o fechamento da última terça-feira (6).
