A ação da Jalles Machado (JALL3) pode disparar 65,1% no prazo de 12 meses, calculam os analistas do BTG Pactual em relatório enviado aos clientes nesta quinta-feira (15).
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A ação da Jalles Machado (JALL3) pode disparar 65,1% no prazo de 12 meses, calculam os analistas do BTG Pactual em relatório enviado aos clientes nesta quinta-feira (15).
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A potencial alta é com base na comparação entre o preço-alvo de R$ 12 estimado pelos especialistas do banco e o fechamento de quarta-feira (14), quando o ativo encerrou o pregão a R$ 7,27.
Segundo os analistas, a Jalles relatou um trimestre com as mesmas grandes tendências de outras empresas de seu setor, como um grande acúmulo de estoques, fortes preços feitos no açúcar, o que garantiu melhores margens e preços mais baixos do etanol.
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A Jalles Machado reportou lucro líquido de R$ 75,8 milhões no terceiro trimestre da safra 2023/2024, queda de 83,2% na comparação o mesmo período da safra anterior. O resultado ficou 180% acima das expectativas do BTG, que esperava um lucro de R$ 27 milhões.
“O número foi melhor do estimávamos por causa do hedge positivo feito pela companhia”, explicam Thiago Duarte e Henrique Brustolin, que assinam o relatório do BTG.
Os especialistas ressaltam a expectativa do aumento da produtividade da Usina Vitória, da Jalles, que recuperou sua produtividade em 16% no comparativo anual. “Ela ainda continua atrás das usinas dos concorrentes, o que não é bom. Ainda assim, vamos dar esse benefício da dúvida para a Jalles Machado”, comentam os analistas.
Duarte e Brustolin dizem acreditar também que os múltiplos de curto prazo são maiores em relação aos pares, o que indica e uma potencial de valorização no curto prazo mais limitada do papel. “Todavia, o desconto do ativo aumenta à medida que o crescimento da Jalles começar daqui a alguns anos, o que torna o papel interessante”, argumentam.
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Eles também acreditam que o preço do etanol e do açúcar irão se recuperar nos próximos meses, o que é positivo para a Jalles Machado.
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