O Bradesco BBI avalia que os resultados apresentados pela Direcional (DIRR3) no quarto trimestre reforçam as tendências positivas já observadas nos trimestres anteriores. O banco destaca que a companhia manteve as margens sólidas em todos os níveis, especial a margem líquida em torno de 16%, que levou a um ROE de cerca de 20% no período.
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A receita líquida da Direcional atingiu R$ 635 milhões, com alta de 19% na comparação ano a ano e 14% no trimestre a trimestre, em linha com a expectativa do Bradesco BBI e com o consenso de mercado. Margem bruta de 33% também em linha com o banco.
“Esperamos que esta tendência positiva continue, alimentada por uma margem de carteira de pedidos de 42,5%, com os números operacionais continuando a melhorar”, apontam os analistas Bruno Mendonça, Pedro Lobato e Herman Lee.
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Com isso, o banco manteve Direcional como Top Pick no segmento de construção residencial, destacando o múltiplo de 8,0 vezes a relação entre preço e lucro (P/E) de 2024 e forte liquidez de ações (R$ 43 milhões em volume médio diário de negociação).
O Bradesco BBI traz recomendação outperform (equivalente a compra) para a companhia, com preço-alvo de R$ 30, representando um potencial de valorização de 20,6% sobre o fechamento da última segunda-feira (11).
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