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A JP Morgan elevou, nesta sexta-feira (26), a recomendação das ações de JBS (JBSS3) de neutra para overweight (equivalente a compra), citando o forte momento de lucros da companhia e a uma recente queda no preço das ações. O banco também ajustou o preço-alvo de R$ 27 para R$ 37, o que representa um potencial de valorização de 19,5% sobre o fechamento de quinta-feira (25).
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Em relatório, a casa aponta que a recente queda no preço das ações da JBS representa uma oportunidade, dada a redução injustificada. Destacou que a perspectiva de melhoria nas margens de frango (PPC e Seara), juntamente com a alta lucratividade dos suínos nos Estados Unidos e na Austrália, são aspectos favoráveis para a empresa. Além disso, mencionou as margens estáveis de carne bovina nos EUA e o enfraquecimento do real como fatores positivos.
Outro fator favorável para a empresa, segundo o banco, é a alta do ciclo global de frango, motivado pela busca por opções mais acessíveis, a tendência de downtrading (tentativa de popularização de um produto ou serviço) por parte dos consumidores e uma postura mais cautelosa nos gastos, ao mesmo tempo em que a oferta se mantém limitada.
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O banco avalia que a carne bovina desfruta de um ciclo positivo no Brasil, sustentado por novas licenças de exportação e uma demanda doméstica forte. Contudo, nos EUA, espera-se que as margens de carne bovina só voltem ao normal em 2027, havendo riscos de se tornarem negativas durante os períodos de menor demanda.
O banco considera barata a ação da JBS, negociada a um múltiplo de 4,8 vezes a relação entre valor da empresa e Ebitda (lucro antes de juros, depreciação, amortização e impostos) (EV/EBITDA) e um rendimento de fluxo de caixa livre (FCF) de 13%.
Além disso, o relatório destaca que o Ebitda para o segundo trimestre é esperado em R$ 8,1 bilhões, 15% acima do consenso. Para 2024, a projeção do Ebitda foi revisada para R$ 30,3 bilhões, representando um aumento de 17% em relação às estimativas anteriores da casa. Já o lucro líquido da JBS (JBSS3) para 2024 tem projeção de R$ 10 milhões, ultrapassando a estimativa anterior de R$ 6 milhões.
*Com informações do Broadcast
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