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Educação Financeira

Tesouro Direto e CDB: entenda as diferenças entre os investimentos de renda fixa

Verificar a rentabilidade, taxas e diferenças entre essas duas modalidades são importantes para escolher a melhor opção para você

Por Raphael Leites

30/07/2024 | 15:22 Atualização: 30/07/2024 | 15:22

(Foto: Envato Elements)
(Foto: Envato Elements)

Duas opções de renda fixa populares entre os investidores brasileiros são o Tesouro Direto e o Certificado de Depósito Bancário (CDB). Ambas oferecem segurança e rentabilidade superior à poupança e possuem características distintas que podem influenciar a decisão do investidor. Entenda melhor as diferenças entre essas modalidades de investimento e qual pode ser a melhor  para você.

Leia mais:
  • O que é CDB: entenda a modalidade de investimento
  • Tesouro Direto: como funciona o investimento em títulos públicos?
  • Tesouro Direto: como consultar a rentabilidade dos títulos públicos?
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O que é Tesouro Direto?

O Tesouro Direto é um programa do governo federal em parceria com a B3 para a venda de títulos públicos a pessoas físicas via internet. Criado em 2002, o programa visa democratizar o acesso aos investimentos em títulos públicos, permitindo aplicações a partir de R$ 30,00.

  • Tesouro Direto: conheça mais sobre umas das aplicações de menor risco do mercado

Tipos de Tesouro Direto

Prefixados

No momento da compra, você sabe exatamente quanto vai receber de retorno, desde que faça o resgate apenas no vencimento do título. Entre os exemplos estão o Tesouro Prefixado (LTN) e o Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F).

Pós-Fixados

Você conhece os critérios de remuneração, mas só saberá o retorno total do investimento no momento do resgate. Esses papéis são atrelados a um indexador que pode variar, como a taxa Selic (Tesouro Selic – LFT) ou a inflação (Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais – NTN-B, Tesouro IPCA+ – NTN-B Principal).

Híbridos

Têm parte da remuneração definida no momento da compra e o restante atrelado à variação da inflação. Exemplo é o Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal).

  • Tesouro Direto: entenda como funciona a rentabilidade dos títulos
  • Tesouro Direto: conheça as vantagens e desvantagens do título

O que é CDB?

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos. Funciona como um empréstimo do investidor para o banco, que em troca paga uma taxa de juros.

Tipos de CDB

CDB Prefixado

O CDB prefixado é aquele que tem sua rentabilidade atrelada a uma taxa fixa. Dessa forma, ao adquirir o título, já é possível saber exatamente qual será o rendimento no dia do vencimento.

CDB Pós-fixado

O CBD pós-fixado tem o rendimento em função de alguma taxa de juros do mercado. Dessa forma, não é um investimento com 100% de estabilidade, uma vez que está sujeito às variações de um determinado índice ao longo do período da aplicação.

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Essa taxa costuma ser atrelada ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI), um índice de juros usado nos empréstimos entre diferentes bancos. Uma das características do CDI é ter o valor próximo da taxa Selic (taxa básica de juros da economia).

Basicamente, quando um título de CDB indica “retorno de 100% do CDI” ou “rende 100% do CDI”, ele deve pagar uma rentabilidade de juros basicamente igual à variação da Selic — com os aumentos recentes dessa taxa, tais investimentos se tornaram mais rentáveis.

CDB Híbrido

Um investimento híbrido é composto de uma “junção” do CDB pós e prefixado. Dessa forma, uma parte da sua rentabilidade fica condicionada a um indexador e a outra está sujeita a uma taxa de juros fixa.

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Assim, o investimento garante um pouco mais de estabilidade do que o CDB pós-fixado e de potencial com mais rentabilidade do que o prefixado.

  • Tesouro Direto e renda fixa: entenda a diferença entre CDB, LCI e LCA

Qual é o melhor para investir?

A escolha entre Tesouro Direto e CDB depende dos objetivos e perfil do investidor. Para quem busca segurança máxima e liquidez, o Tesouro Selic é uma ótima opção. Já para aqueles que desejam proteger seu capital contra a inflação, o Tesouro IPCA+ e o CDB híbrido são indicados.

Por outro lado, investidores que preferem previsibilidade podem optar pelos títulos prefixados, tanto no Tesouro Direto quanto no CDB. No entanto, é importante considerar o prazo de vencimento e a carência, principalmente no caso dos CDBs, que podem variar entre três meses a cinco anos.

Em resumo, CDB e Tesouro Direto têm suas vantagens e podem complementar uma carteira diversificada. A decisão final deve levar em conta o perfil do investidor, o prazo do investimento e os objetivos financeiros.

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