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Segundo a companhia, o resultado se deve à “continuidade da boa dinâmica dos negócios de ciclo longo e estabilidade da atividade industrial” nos principais países onde atua. Veja detalhes nesta matéria.
O Itaú BBA avaliou como positivo o resultado divulgado pela Weg, considerando que a companhia “mais uma vez surpreendeu o mercado, superando as expectativas otimistas quanto à capacidade da empresa de manter altas margens”.
Na avaliação da instituição financeira, a rentabilidade obtida no período foi o destaque, considerando o aumento da margem Ebtida (lucro antes de juros, depreciação, amortização e impostos) e do lucro líquido, mesmo diante de aumento de imposto. Neste contexto, o desempenho positivo pode levar a uma correção para cima dos números de consenso sobre a companhia, se esta demonstrar que essa tendência continuará.
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O Itaú BBA pondera ainda que o resultado deve aliviar preocupações sobre o impacto da consolidação da Regal Rexnord na rentabilidade da WEG, embora a estime que o terceiro trimestre deste ano deva refletir três meses de menor rentabilidade da Regal, “o que poderia ser um vento contrário para as margens”.
Os analistas vêem também uma possível aceleração no crescimento da receita diante das discussões em torno da Inteligência Artificial (IA), entre outros fatores.
O banco Safra avaliou o resultado da Weg no segundo trimestre como positivo e 5,7% acima da previsão do banco, mas manteve a recomendação neutra para a companhia por não considerar que as receitas da empresa continuarão crescendo no mesmo ritmo observado nos últimos anos. O preço-alvo foi fixado em R$ 42,70, o que representa um potencial de desvalorização de 6% sobre o fechamento de terça-feira (30).
Entre as razões está o impacto positivo observado nos últimos trimestres por eventos não recorrentes, “especialmente maiores vendas de sua unidade de negócios de energia (GTD) após uma aceleração na energia solar no Brasil e uma disrupção da cadeia de suprimentos, o que impulsionou o desempenho da empresa no exterior”.
A instituição financeira destacou ainda que se excluindo os resultados relacionados à Regal, o desempenho em termos de receita seria uma alta de 8,5% e não de 13,5%, como foi observado.
Citou ainda um melhor mix dos produtos vendidos no segundo trimestre, mesmo diante de um aumento do preço de matéria-prima.
O Citi avalia que a Weg divulgou resultados “muito positivos” para o segundo trimestre do ano, com uma sólida superação da margem Ebitda e crescimento na base anual nas receitas e nos resultados líquidos.
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Em relatório, os analistas Andre Mazini e Felipe Lenza destacam que o segundo trimestre foi o período em que a Regal Rexnord foi integrada, desde maio, com sua receita dividida sendo 70% em Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais (EEI) e 30% em geração, transmissão e distribuição de energia (GTD).
“Havia alguns receios de que as margens da Regal seriam significativamente inferiores às da Weg, o que parece não ter se materializado, dado a superação da margem Ebitda em 22,9%”, apontam os analistas.
O Citi manteve uma recomendação de compra para WEG (WEGE3), com preço-alvo de R$ 54, o que representa um potencial de valorização de 17% sobre o fechamento de terça-feira (30).
*Com informações do Broadcast
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