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O Citi elegeu a Localiza (RENT3) como principal escolha (top pick) entre as companhias do setor de transporte terrestre. O banco abriu uma observação positiva de catalisador de 90 dias. O otimismo é baseado na perspectiva de trimestres mais limpos à frente, tendências operacionais positivas e dados que devem continuar melhorando.
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“Com a economia se mantendo forte, apoiando tarifas de aluguel e preços de carros usados, é possível que as ações tenham um melhor desempenho devido ao valuation pressionado”, escrevem os analistas.
Eles complementam que diante do comprometimento da frota no segundo trimestre de 2024 e da depreciação, os cenários testados pelo Citi sugerem que o risco de nova decepção com a depreciação parece limitado. Além disso, a assimetria indica ser positiva para as margens de Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) do Seminovos.
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“Mesmo considerando um colapso do preço do carro, os resultados do Seminovos agora parecem menos expostos e a melhoria operacional pode continuar apoiando o valuation (valor do ativo)”, destaca a equipe do Citi.
O banco manteve a recomendação de compra para Localiza, com preço-alvo de R$ 52, potencial alta de 17% em relação ao último fechamento, na terça-feira (17). O papel foi estabelecido como “top pick” na cobertura do Citi de transporte terrestre no Brasil, seguida por Rumo (RAIL3) e CCR (CCRO3), nesta ordem. EcoRodovias (ECOR3) é o quarto nome preferido, com Movida (MOVI3) e Hidrovias (HBSA3) na sequência.
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