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O Itaú BBA considera que os investimentos anunciados nesta quarta-feira (18) pela WEG (WEGE3), de R$ 670 milhões em cinco anos na expansão da capacidade de transformadores e motores elétricos no México e no Brasil, são pequenos em relação ao capex (investimento) anual histórico da companhia, que foi de R$ 1 bilhão nos últimos anos.
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No entanto, segundo o banco, isso sustenta a visão de que as margens devem percorrer uma trajetória ascendente a considerar o cenário de preços positivo no negócio de transformadores na América do Norte e a melhoria do mix de receitas.
Ao mesmo tempo, o anúncio de hoje denota o empenho da empresa em verticalizar suas operações e aprimorar as vantagens competitivas. “Mantemos nossa visão otimista sobre a WEG e não vemos a relação preço/lucro (PE) de 31 vezes em 2025 como um obstáculo para que as ações continuem sua trajetória de alta”, escrevem os analistas Daniel Gasparete, Gabriel Rezende e Luiz Capistrano.
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Do total anunciado hoje pela empresa, o México receberá R$ 336 milhões e o restante irá para duas unidades da companhia no Brasil, nas cidades de Itajaí e Guaramirim, ambas em Santa Catarina. Segundo a WEG, os investimentos levam em conta a demanda por motores e transformadores no Brasil e internacionalmente nos próximos anos.
O Itaú BBA tem recomendação de compra para a ação da companhia, com preço-alvo de R$ 57, o que significa um potencial de alta de 6,9% em relação ao fechamento da última terça-feira (17).
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