Publicidade
Atualizando suas projeções antes dos resultados do terceiro trimestre, o Citi cortou o preço-alvo para as ações do Magazine Luiza (MGLU3) de R$ 18 para R$ 11,50, o que representa um potencial de valorização de 23,7% sobre o fechamento da última terça-feira (22). A recomendação é neutra.
CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE
Em relatório, o analista João Pedro Soares vê um crescimento mais limitado no médio prazo para as operações de 1P (mercadorias próprias) e 3P (marketplace), dado o cenário macroeconômico desfavorável para o setor. Além disso, ele comenta que as taxas de juros elevadas aumentam as despesas financeiras da companhia e pressionam o lucro líquido.
Por conta disso, o banco reduziu sua estimativa de lucro líquido da empresa em 2025 para R$ 516 milhões, 28% menor do que a última projeção. O Citi também cortou a previsão para aberturas de lojas no ano que vem para 0, ante 35 anteriormente.
Publicidade
Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos
Por outro lado, ele reconhece que o trabalho da empresa para melhorar suas margens tem avançado “relativamente bem”, especialmente após a margem bruta sobre a margem Ebitda, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (GM/Margem Ebitda) superar consideravelmente as suas estimativas no trimestre passado. Ele também diz que as lojas físicas da empresa “claramente se recuperaram”, enquanto o aumento da penetração de serviços tem sido um fator importante para impulsionar a margem bruta.
O Citi aumentou sua estimativa para a margem bruta em 30 e 50 pontos-base para 2024 e 2025, respectivamente, e margem Ebitda em 10 pontos-base, refletindo uma visão mais positiva após o desempenho do último trimestre.
Publicidade
Invista em informação
As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador
