O BTG Pactual e o Credit Suisse iniciaram nesta segunda-feira (18) a cobertura das ações da Rede D’Or (RDOR3), que realizou seu IPO no final do ano passado na B3 e levantou R$ 11,39 bilhões, a terceira maior oferta inicial de ações na história da Bolsa Brasileira. Os dois bancos veem a empresa com bons olhos e têm recomendação de “compra” e “outperform” (desempenho acima da média do mercado), respectivamente, para o ativo.
A instituição brasileira estipulou o preço-alvo de R$ 85 para a ação, potencial de valorização de 26,11%, ante o fechamento do mercado de sexta (15). Já a suíça tem o valor sugerido de R$ 78, o que implica em uma alta de 15,72% na mesma base de comparação.
Segundo o BTG, a Rede D’Or (RDOR3) é sua nova ação preferida do setor de saúde e a estimativa do banco já inclui o grande potencial de expansão da companhia. “Via M&As e projetos orgânicos, a empresa está preparada para dobrar sua rede de hospitais nos próximos cinco anos”, dizem Samuel Alves e Yan Cesquim, analistas do BTG.
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O CS destaca que a Rede D’Or cresceu e se consolidou no mercado brasileiro nos últimos anos, o que trouxe uma eficiência operacional e de custos muito grande, mas que ainda há espaço para aumentar a expansão.
“O mercado de hospitais brasileiro ainda é muito fragmentado, com o D’Or respondendo por uma baixa participação em localidades importantes (cerca de 10%). A companhia tem um extenso histórico de expansão inorgânica e mantém suas altas margens mesmo com as inúmeras aquisições”, afirma Maurício Cepeda, analista do CS.
A Rede D’Or (RDOR3) tem valorização de 0,77%, a R$ 67,92, até 14h desta segunda, 18 – o Ibovespa sobe 1,38%, aos 122.015,10 pontos, até o momento. Em janeiro, a ação tem queda de 0,38%.
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