O Citi rebaixou a recomendação da Rumo (RAIL3) de compra para neutro e também reduziu o preço-alvo de R$ 22,50 para R$ 19,50. Na segunda-feira (3), o papel fechou cotado a R$ 18,65, na máxima do dia.
Apesar da perspectiva de “boa expansão” tarifária nos próximos trimestres, considerando uma “forte” temporada de transporte de soja adiante, a perspectiva do milho “não é tão promissora”, ponderam os analistas Filipe Nielsen, Stephen Trent e Jay Singh, em relatório sobre potencial das ações da Rumo.
“Mesmo que as safras não falhem, vemos uma potencial decepção antes da temporada de soja. O mercado parece estar precificando a soja em alta, mas ignorando os riscos de baixa que têm aumentado gradualmente em várias frentes”, destacam.
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Como os riscos agora parecem excessivos para justificar uma taxa interna de retorno (IRR) de 12,8%, o Citi vê melhores retornos ajustados ao risco em outras partes entre as ações de transporte da Rumo (RAIL3).
