Com um sólido resultado no quarto trimestre de 2024, as operações principais, como seguro de automóveis da Porto (PSSA3) foram melhores do que o esperado, considera o Citi.
Os analistas Gustavo Schroden, Arnon Shirazi e Brian Flores destacam que o lucro líquido recorrente de R$ 706 milhões ficou em linha com a estimativa do banco, aumentando 9% na comparação anual.
Já os prêmios retidos chegaram 3% acima das projeções devido aos prêmios de automóveis melhores do que o esperado, o que os analistas atribuem à expansão da frota e ao preço médio do bilhete. Os prêmios de seguro saúde, por sua vez, mantiveram forte crescimento, com expansão de 39% no comparativo anual.
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Por outro lado, os analistas ponderam que o trimestre foi impactado por alguns itens extraordinários, o maior deles relacionado à baixa de ativos (a venda da carteira de crédito). A faixa de perdas de crédito também decepcionou, na visão dos analistas, embora a previsão de resultados financeiros mais fortes deva compensar, conforme indicam.
O guidance (projeções) de 2024 e apresentação do de 2025 é visto com bons olhos pelo banco, que estima expansão de 18% no lucro para 2025.
O Citi tem recomendação de compra para a ação da Porto. O preço-alvo é R$ 47, o que representa um potencial de 19,01% de valorização frente ao fechamento do papel da última quinta-feira (13), em R$ 39,49.
