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O Santander manteve recomendação neutra para as ações da Pilgrim’s Pride, com preço-alvo de US$ 57 ao fim de 2026, antes da divulgação dos resultados do terceiro trimestre. O banco projeta um Ebitda de US$ 599 milhões no período, em linha com o consenso, mas com queda de 9% em relação ao ano anterior.
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“Reiteramos nossa recomendação neutra para Pilgrim’s Pride”, afirmaram os analistas Guilherme Palhares e Laura Hirata. Eles destacaram que, embora a empresa siga gerando caixa sólido, “os números podem começar a refletir o excesso de oferta no mercado de frango dos EUA, onde a pressão sobre preços está aumentando apesar do elevado custo da carne bovina”.
De acordo com o relatório, a expansão da oferta nos Estados Unidos se deve a indicadores como maior número de ovos incubados, melhor taxa de eclosão, aves mais pesadas e base crescente de matrizes.
“O consumo de carne bovina permanece surpreendentemente resiliente, mesmo com preços altos, o que reduz a oportunidade para recuperação de preços e margens do frango”, avaliou o Santander. Para o México, o banco também projeta desempenho mais fraco, já que “preços mais altos começam a pesar sobre volumes”.
Entre os riscos apontados para a companhia estão custos maiores de grãos, eventuais barreiras para repassar preços e questões sanitárias. Já os fatores positivos incluem uma possível desaceleração do ciclo da carne bovina nos EUA, que poderia impulsionar a demanda por frango, além da sólida posição financeira da empresa.
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