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O Citi avalia que a Taesa (TAEE11) entregou no terceiro trimestre de 2025 resultados “em linha” com as exigências regulatórias e com as estimativas da casa. A receita líquida somou R$ 650 milhões, alta de 9,8% ante o último ano e praticamente coincidente com a projeção de R$ 648 milhões. O banco atribui o avanço ao maior RAP do ciclo 2025/26 e ao início da operação comercial dos reforços de Pitiguari e Novatrans.
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A companhia também anunciou a distribuição de R$ 323 milhões em dividendos, a R$ 0,94 por ação, quantia que corresponde a 100% do lucro líquido regulatório do trimestre e implica rendimento de 2,2%.
Apesar do desempenho operacional e da política de dividendos “estável”, o Citi mantém recomendação neutra para Taesa. Já o preço-alvo é de R$ 34, o que representa potencial desvalorização de 19,88% sobre o fechamento anterior.
Na avaliação do Citi, os papéis da Taesa (TAEE11) negociam a uma taxa interna de retorno real de 5%, nível inferior ao de concorrentes como Alupar (ALUP11), o que leva a casa a considerar a atual precificação “como justa”.
Conteúdo gerado com auxílio de Inteligência Artificial, revisado e editado pela Redação da Broadcast
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