• Logo Estadão
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Assine estadão Cavalo
entrar Avatar
Logo Estadão
Assine
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
  • Newsletter
  • Guias Gratuitos
  • Colunistas
  • Vídeos
  • Áudios
  • Estadão

Publicidade

Comportamento

O que Warren Buffett está tramando? Maior investidor do mundo liga o modo venda

No terceiro trimestre deste ano, a Berkshire Hathaway vendeu mais ações do que comprou pelo oitavo trimestre consecutivo

Por Leo Guimarães

21/11/2024 | 3:00 Atualização: 22/11/2024 | 10:59

Warren Buffett (Foto:AdobeStock)
Warren Buffett (Foto:AdobeStock)

O maior investidor do mundo, Warren Buffett, nunca esteve tão conservador nos investimentos. No terceiro trimestre deste ano, sua holding, a Berkshire Hathaway (BERK34), vendeu mais ações do que comprou pelo oitavo trimestre consecutivo, em negócios de mais de US$ 34 bilhões.

Leia mais:
  • Warren Buffett vendeu BofA: ele vai perder bilhões com a disparada de ações de bancos?
  • Morgan Stanley revisa estimativas de lucro para o Nubank (NU) após balanço; entenda
  • Lucro da Berkshire Hathaway encolhe no 3º trimestre; veja os resultados da empresa de Buffet
Imagem de background da newsletter Imagem de background da newsletter no mobile
News E-Investidor

Assine a nossa newsletters e receba notícias sobre economia, negócios e finanças direto em seu e-mail

CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE

O conglomerado liderado pelo lendário investidor nunca esteve tão líquido. Após as vendas, o caixa da Berkshire Hathaway passou a representar 28% dos ativos totais da empresa, nível mais elevado desde a década de 1990, totalizando US$ 325,2 bilhões. Toda essa movimentação gera especulações no mercado. Estaria o Oráculo de Omaha prevendo uma nova tendência de baixa?

Alguns acreditam que ele está apenas se mantendo fiel à sua filosofia de investimento, afinal, Buffet não especula. Ele compra quando está barato e vende quando está caro. É bom lembrar que a bolsa dos EUA dita tendências globais, influenciando diretamente mercados ao redor do mundo, inclusive o brasileiro.

Publicidade

Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos

Paula Zogbi, gerente de Research e head de Conteúdo da Nomad, avalia que as mudanças de Buffett refletem uma maior cautela em relação à precificação dos ativos e não significaria, necessariamente, recessão ou mercado em baixa. “Em algumas declarações ele já deixou claro que tem achado mais difícil encontrar oportunidades na bolsa, especialmente em um momento de juros altos, em que sua posição em caixa traz algum rendimento”, diz. O movimento poderia indicar, ainda, a realização de bons lucros acumulados.

Nubank rendeu alguns milhões a Warren Buffet

Um exemplo disso é o negócio com o Nubank (ROXO34). A Berkshire (BRK.B; NYSE) investiu na oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) do banco brasileiro em Nova York no quarto trimestre de 2021. Na época, adquiriu 107.118.784 ações a um custo médio estimado pelo mercado entre US$ 8,36 e US$ 9,38 por ação, um investimento avaliado em mais de US$ 1 bilhão.

Já no terceiro trimestre deste ano, a Berkshire reduziu sua participação em 19,31%, vendendo 20.679.787 ações a um preço estimado pelo mercado em US$ 13,65, gerando aproximadamente US$ 282 milhões de caixa. Essa realização parcial teria representado um lucro entre 45% a 63%.

A Nu Holding não foi a única empresa do setor financeiro em que Buffet reduziu posição. O Bank of America (BOAC34) foi uma das principais vendas da carteira, com uma redução de 22,77% na participação do bancão americano, num percentual (-25%) muito parecido com o corte em Apple (AAPL34).

Em relatório para clientes, o estrategista global da XP, Paulo Gitz, reforçou que o movimento de venda da Apple foi totalmente pragmático. “Em maio, ele (Bufffet) deu a entender que a venda ocorreu por razões fiscais devido risco de aumento de impostos em ganhos de capital por um governo que deseja cobrir um déficit fiscal crescente”, lembrou. Na prática, ele teria se antecipado para pagar menos tributos, uma discussão que ganhava força entre os democratas em relação às grandes companhias.

Publicidade

A Apple e o BofA ainda continuam entre as maiores participações da Berkshire. Buffett mantém mais de 26% de seu portfólio nas ações da fabricante do iPhone e quase 12% no BofA.

O que diz a carteira de Warren Buffet

O acompanhamento da carteira de Warren Buffet trimestre a trimestre é possível de ser feito por meio do Formulário 13F-HR da Berkshire Hathaway. O documento é uma exigência da comissão de valores mobiliários dos Estados Unidos, a SEC, para dar transparência às participações acionárias dos grandes gestores de investimentos.

“Não acreditamos que Buffett esteja prevendo uma recessão. Esse não é o seu perfil”, diz Daniel Heizer, analista de Ações Internacionais da Suno. O especialista lembra que o megainvestidor é conhecido por ser guiado pelos fundamentos das empresas e pela avaliação de valor, evitando previsões sobre o mercado ou economia. “Quando ele vende, isso geralmente se deve a três motivos principais: perda de fundamento, preço excessivamente alto e custo de oportunidade.”

Heizer reconhece, no entanto, que as vendas recentes levantam questionamentos e que o fato de o maior investidor do mundo não achar tantas oportunidades (de compra) quer dizer que tem bastante ativo caro por aí. “O mercado pode estar caro e prestes a entrar em uma recessão, mas com certeza o maior investidor de todos os tempos não está realizando especulações a respeito disso. Se ele acha caro, ele vende. E se acha barato, ele compra. Simples assim”, diz Heizer.

Entre as bagatelas do trimestre, a BRK.B entrou com pequenas participações em Domino’s Pizza (D2PZ34) e Pool Corporation (0,2%, e 0,5%, respectivamente),  e ampliou posições em Heico Corporation (H1EI34) e Sirius Holdings (SRXM34) em 0,5% e 0,93%.

O que os gráficos mostram

Ao colocar uma lupa nos gráficos, o prêmio de risco de ações (Equity Risk Premium – ERP) – dado que apresenta o retorno que os investidores esperam ganhar de um investimento em ações em comparação com uma taxa livre de risco – é possível identificar que o mercado está um nível historicamente baixo.

Publicidade

William Castro Alves, estrategista-chefe da Avenue reforça que Buffet não faz projeções macroeconômicas e reitera esse posicionamento de forma contundente nos tradicionais encontros anuais da Berkshire, em Omaha. “O que ele sempre fala, tem a ver com o comportamento do que ele chama de humor do senhor mercado”, diz Castro Alves.  Ou seja, na visão do estrategista, o Buffet está se aproveitando dos exageros de precificação do mercado seguindo a sua filosofia de realizar na alta.

Ou seja, há um entendimento de que os investidores não estariam sendo suficientemente recompensados pelo risco de comprar ações, uma leitura que Buffet parece fazer há pelo menos oito trimestres.

 

Publicidade

 

Encontrou algum erro? Entre em contato

Compartilhe:
  • Link copiado
O que este conteúdo fez por você?

Informe seu e-mail

Tudo Sobre
  • Ações
  • Berkshire Hathaway
  • Conteúdo E-Investidor
  • Crise
  • liquidez
  • recessão
  • Warren Buffett
Cotações
20/06/2025 9h23 (delay 15min)
Câmbio
20/06/2025 9h23 (delay 15min)

Publicidade

Mais lidas

  • 1

    Como ficam os seus investimentos com a taxa Selic em 15% ao ano

  • 2

    Veja os fundos de investimentos que os super-ricos mais investem

  • 3

    Imposto de renda 2025: quando inicia o pagamento das restituições?

  • 4

    O que é a inadimplência? Confira três dicas para evitá-la

  • 5

    Golpe do “Pix errado”: veja como funciona e como não ser enganado

Webstories

Veja mais
Imagem principal sobre o Quer dobrar seu salário antes dos 30? Veja 3 passos simples
Logo E-Investidor
Quer dobrar seu salário antes dos 30? Veja 3 passos simples
Imagem principal sobre o Pensando em sair do aluguel? 3 dicas de quem já comprou a primeira casa
Logo E-Investidor
Pensando em sair do aluguel? 3 dicas de quem já comprou a primeira casa
Imagem principal sobre o Quer enriquecer? Adote estes 5 rituais diários que milionários seguem
Logo E-Investidor
Quer enriquecer? Adote estes 5 rituais diários que milionários seguem
Imagem principal sobre o Quanto valeria hoje US$ 1.000 investidos na Nvidia há 10 anos?
Logo E-Investidor
Quanto valeria hoje US$ 1.000 investidos na Nvidia há 10 anos?
Imagem principal sobre o Quer economizar na aposentadoria? Comece eliminando essas 3 compras
Logo E-Investidor
Quer economizar na aposentadoria? Comece eliminando essas 3 compras
Imagem principal sobre o Como sacar o prêmio da Lotomania?
Logo E-Investidor
Como sacar o prêmio da Lotomania?
Imagem principal sobre o Como sacar o prêmio da Super Sete?
Logo E-Investidor
Como sacar o prêmio da Super Sete?
Imagem principal sobre o Você sabe o que é inflação? Entenda como ela age no seu dia a dia
Logo E-Investidor
Você sabe o que é inflação? Entenda como ela age no seu dia a dia
Últimas: Comportamento
O segredo para encontrar as melhores ofertas de viagem nos EUA
Comportamento
O segredo para encontrar as melhores ofertas de viagem nos EUA

Para economizar ao máximo em viagens, resista ao convencional e veja estratégias fora do comum

19/06/2025 | 03h00 | Por Elaine Glusac, do The New York Times
Goldman Sachs quer que candidatos parem de usar o ChatGPT em entrevistas de emprego
Comportamento
Goldman Sachs quer que candidatos parem de usar o ChatGPT em entrevistas de emprego

A política de IA do banco pode parecer irônica, já que metade dos seus funcionários tem acesso à tecnologia

14/06/2025 | 08h00 | Por Emma Burleigh, da Fortune
Como falar com seus filhos sobre dinheiro nestes tempos incertos
Comportamento
Como falar com seus filhos sobre dinheiro nestes tempos incertos

Segundo especialistas, se as crianças tiverem perguntas, os pais devem estar prontos para conversar

14/06/2025 | 07h30 | Por Ann Carrns, do The New York Times
Maioria dos brasileiros deve gastar mais com viagens em 2025; entenda motivos
Comportamento
Maioria dos brasileiros deve gastar mais com viagens em 2025; entenda motivos

Apesar da intenção de tirar as viagens do papel, preocupações relacionadas ao orçamento seguem no ar

14/06/2025 | 07h00 | Por Cecília Mayrink
Ver mais

Publicidade

Logo E-Investidor
Newsletters
  • Logo do facebook
  • Logo do instagram
  • Logo do youtube
  • Logo do linkedin
Notícias
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Negócios
  • Materias gratuitos
E-Investidor
  • Expediente
  • Fale com a redação
  • Termos de uso
Institucional
  • Estadão
  • Ágora Investimentos
Newsletters Materias gratuitos
Estadão
  • Facebook
  • Twitter
  • Instagram
  • Youtube

INSTITUCIONAL

  • Código de ética
  • Politica anticorrupção
  • Curso de jornalismo
  • Demonstrações Contábeis
  • Termo de uso

ATENDIMENTO

  • Correções
  • Portal do assinante
  • Fale conosco
  • Trabalhe conosco
Assine Estadão Newsletters
  • Paladar
  • Jornal do Carro
  • Recomenda
  • Imóveis
  • Mobilidade
  • Estradão
  • BlueStudio
  • Estadão R.I.

Copyright © 1995 - 2025 Grupo Estado

Logo do 'News E-Investidor'

Ao fornecer meu dados, declaro estar de acordo com a Política de Privacidade do Estadão e com os Termos de Uso.

Obrigado por se inscrever! A partir de agora você receberáas melhores notícias em seu e-mail!
notification icon

Invista em informação

As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador