Reserva imediata: o que é, como funciona e vale a pena investir?

O fundo de reserva imediata do Nubank nada mais é que um investimento de renda fixa referenciado em DI, semelhante a produtos oferecidos por outros bancos
O serviço da fintech consegue reunir aplicação inicial baixa, alta liquidez, taxa competitiva e segurança
O investidor deve ficar atento à redução de rentabilidade provocada pela tributação e à cobrança de taxa, além da possibilidade de rendimento menor do que a inflação

O fundo de investimento de reserva imediata oferecido pelo Nubank promete garantir rentabilidade, liquidez e baixo risco para recursos financeiros de emergência. Esse é o dinheiro que os especialistas recomendam guardar entre 6 meses e 12 meses de despesas mensais para se prevenir contra a perda de emprego ou um gasto inesperado.

Saiba como funciona o fundo de investimento e se vale a pena investir nele.

O que é reserva imediata?

Fundo de emergência pode evitar falência financeira. (Fonte: Shutterstock/Reprodução)

Criado no início de 2022, o fundo Nu Reserva Imediata é um novo nome para um produto antigo dos bancos: o Fundo de Renda Fixa Referenciados DI, ou fundo DI. A aplicação, portanto, tem semelhanças com diferentes investimentos oferecidos por outras instituições financeiras.

A principal vantagem oferecida pelo Nubank é a possibilidade de associar a disponibilidade rápida dos recursos, com valor baixo de aplicação inicial (R$ 30), à cobrança de uma taxa mais competitiva e à segurança de um rendimento atrelado a um índice conhecido. Geralmente, os bancos só conseguem oferecer um desses itens.

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Até o momento, o investimento da fintech conseguiu atrair 44 mil cotistas e patrimônio líquido de R$ 35 milhões, segundo dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). O número cresceu 25% nos últimos 30 dias, mas ainda é bem menor que os bilhões dos fundos equivalentes das instituições mais tradicionais.

Como funciona o fundo de investimento DI?

Os fundos DI acompanham a taxa DI, uma média da variação diária dos juros praticados entre os bancos, por meio de títulos de Certificado de Depósito Interbancário (CDI), utilizados nos empréstimos entre as instituições com prazos de até 24 horas.

O índice se tornou referência para aplicações de renda fixa, como títulos do Tesouro Direto, Certificados de Depósito Bancário (CDBs), Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e algumas debêntures de empresas.

Para ser enquadrado na categoria de referenciado DI o fundo de investimento precisa ter 95% do recurso aplicado em títulos de renda fixa indexados ao CDI ou à taxa do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic). Ambos os índices têm rentabilidade semelhante.

Risco

CDI tem relação com a taxa Selic, que é usada para remunerar títulos de dívida pública. (Fonte: Shutterstock/Reprodução)

O fundo Nu Reserva Imediata, como todo investimento referenciado em DI, não tem cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Ainda assim, é considerado de baixo risco porque a maior parte do recurso está atrelada a títulos de dívida pública, que são considerados bastante seguros. Apenas uma pequena parcela pode ser investida em títulos privados.

Liquidez

A liquidez do fundo DI é diária, o que significa que os rendimentos são acrescidos dia a dia, diferentemente da remuneração da poupança, por exemplo, que é mensal. Além disso, o Nubank oferece resgaste mínimo de apenas R$ 1 e depósito do recurso no mesmo dia para solicitações até as 14 horas.

Rentabilidade

A rentabilidade do Nu Reserva Imediata, assim como de qualquer aplicação referenciada em DI, não é garantida. No entanto, como explicado, segue a CDI. Em 2021, o índice acumulado foi de 4,21%, bem menor que a inflação registrada, de 10%. Portanto, se o dinheiro estivesse aplicado no período, teria rendimento real negativo.

Taxa

A taxa de administração cobrada pelo Nubank é de 0,30% para essa aplicação. A fintech não cobra taxa de performance. Outros bancos chegam a cobrar 3,5% de administração, além da performance, para investimentos do mesmo patamar. No entanto, é bom observar que a taxa, mesmo que pequena, diminui a rentabilidade do fundo.

Impostos

Ainda que o recurso possa ser resgatado a qualquer momento, ele pode sofrer com a tributação. Para retirada em menos de 30 dias é cobrado o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), que vai de 95% do rendimento até 3% no 29º dia.

Além disso, incide o Imposto de Renda (IR) de forma regressiva, com alíquotas entre 22,5% para resgastes em até 180 dias e até 15% acima de 720 dias. Isso reduz, mais uma vez, a remuneração recebida pela aplicação.

Vale a pena investir no fundo de reserva imediata?

Como todo o investimento, é preciso avaliar as necessidades e os objetivos do investidor e as características da aplicação. Mesmo com todos os descontos de impostos e taxas o fundo de reserva pode garantir rentabilidade maior que a poupança, por exemplo, que ficou em 2,94% em 2021.

Por outro lado, praticamente todas as instituições financeiras oferecem fundos DI com rendimentos e condições diferentes. Quanto maior é o recurso aplicado, maior tende ser a rentabilidade e menores são as taxas cobradas. Dessa maneira, é importante pesquisar e analisar bastante antes de aplicar a garantia de emergência.