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O segundo semestre do ano começa com o início dos cortes na taxa básica de juros do País. Na última quarta-feira (2), o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) decidiu derrubar a Selic para 13,25% ao ano, queda de 0,5 ponto porcentual em relação ao patamar de 13,75% ao ano que vinha sendo praticado há quase 12 meses. Com queda nos juros, o setor imobiliário pode reaquecer, tornando mais atrativo investir em Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs).
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A reportagem do E-Investidor conversou com 11 corretoras que, diante da redução da Selic, compuseram carteiras com FIIs que podem vir a se valorizar ao longo do mês de agosto.
Valem ser destacados o BTG Pactual Logística (BTLG11), presente em 7 das 11 corretoras consultadas, além do XP Malls (XPML11) e o Bresco Logística (BRCO11), ambas presentes em 6 carteiras recomendadas.
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Um dos maiores FIIs de tijolo da indústria, o BTG Pactual Logística conta com portfólio robusto de 22 imóveis, distribuídos em seis diferentes Estados. Além disso, 82% da sua área bruta está localizada em território paulista, principal região do segmento logístico no País.
O BTG apresentou uma carteira em julho que teve alta de 2,17%. Além disso, a corretora retirou os fundos RBRR11 e HGRE11, para incluir o KNIP11 e HGLG11.
| FIIs Recomendadas |
|---|
| BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| CPTS11 – Captânia Investimentos |
| HGCR11 – CSHG Recebíveis Imobiliários |
| KNSC11 – Kinea Securities |
| MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis Imobiliários |
| KNIP11 – Kinea Índices de Preços |
| VILG11 – Vinci Logística |
| HSLG11 – HSI Logística |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| HGLG11 – CSHG Logística |
| RBRP11 – RBR Properties |
| BRCR11 – BC Fund |
| JSRE11 – JS Real Estate |
| PVBI11 – VBI Prime Properties |
| BTRA11 – BTG Pactual Terras Agrícolas |
| XPML11 – XP Malls |
| VISC11 – Vinci Shopping Centers |
| HFOF11 – Hedge TopFOFII 3 |
A composição de julho da Empiricus registrou alta de 2,17%. No acumulado do ano, a carteira acumula retorno de 18,24%, contra 13,84% do IFIX, índice de referência do setor.
A corretora também sugeriu a venda integral da posição no RBR Rendimento High Grade (RBRR11) e alocação dos recursos (20% do portfólio) para o CSHG Prime Offices (HGPO11).
| FIIs Recomendadas |
|---|
| MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis Imobiliários |
| HGPO11 – CSHG Prime Offices |
| XPML11 – XP Malls |
| BCFF11 – BTG Pactual Fundo de Fundos |
| BTLG11 – BTG Logístico |
De acordo com o relatório, no período desde a última revisão – do dia 10 de julho a 31 de julho – a carteira valorizou 1,46%. Para agosto, não houve mudanças.
| FIIs Recomendadas |
|---|
| ALZR11 – Alianza Trust Renda Imobiliária |
| BCIA11 – Bradesco Carteira Imobiliária Ativa |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| CPTS11 – Captânia Investimentos |
| CVBI11 – VBI CRI |
| HGPO11 – CSHG Prime Offices |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| JSRE11 – JS Real Estate |
| MALL11 – Malls Brasil Plural |
| RBRY11 – RBR Private Crédito Imobiliário Estruturado |
A carteira Valor da corretora Genial não teve alterações. No mês de julho, ela teve performance de 1,71%, sendo o maior promotor do mês o fundo PLCR11, com alta de 4,1%, enquanto o detrator foi o MALL11, com queda de 0,9%.
| FIIs Recomendadas (Carteira Valor) |
|---|
| HGRE11 – CSHG Real Estate |
| CPTS11 – Capitânia Securities |
| PLCR11 – Plural Recebíveis Imobiliários |
| RBRL11 – RBR Logística |
| KNSC11 – Kinea Securities |
| RBRR11 – RBR Recebíveis |
| MALL11 – Genial Malls |
Para agosto, a Guide fez duas movimentações para “adequar a carteira em potencial captura de upside (perspectiva de ganho) no semestre em fundos de tijolos”. Assim, reduziram a exposição em fundos de recebíveis – Iridium Recebíveis (RDM11) – e aumentado a exposição em fundos de Shoppings – XP Malls (XPML11) – e também inseriram um Fundo de Fundos – CSHG Imobiliário (HGFF11) –, ao retirar a Capitânia Securities (CPTS11).
| FIIs Recomendadas |
|---|
| BRCO11 – Bresco Logística |
| BTLG11 – BTG Pactual Logística |
| HGFF11 – CSHG Imobiliário |
| HGBS11 – Hedge Brasil Shopping |
| HGPO11 – CSHG Prime Offices |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| XPML11 – XP Malls |
| PVBI11 – VBI Prime Properties |
| RBRY11 – RBR Crédito Imobiliário |
| TRXF11 – TRX Real Estate |
A corretora Mirae Asset Wealth Management também não alterou sua recomendação do mês de julho para o seguinte.
| FIIs Recomendadas |
|---|
| BCFF11 – BTG Pactual Fundo de Fundos |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| BTLG11 – BTG Pactual Logística |
| HGLG11 – CSHG Logística |
| BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário |
| MGFF11 – Mogno Fundo de Fundos |
| RBRF11 – RBR Alpha |
| TRXF11 – TRX Real Estate |
| VISC11 – Vinci Shopping Centers |
| XPML11 – XP Malls |
A recomendação da Nova Futura também não apresentou mudanças.
| FIIs Recomendadas |
|---|
| JPPA11 – JPP Capital Recebíveis Imobiliários |
| HSML11 – HSI Malls |
| KFOF11 – Kinea Fundo de Fundos FII |
| SARE11 – Santander Renda de Aluguéis FII |
Neste mês, a Órama seguiu com movimentações na carteira, substituindo o fundo JSRE11 e incluindo o RCRB11. Além desse fundo, o TRXF11 também foi retirado para a alocação do Fundo de Fundos RBFF11.
| FIIs Recomendadas |
|---|
| BRCR11 – BC Fund |
| HGRE11 – CSHG Real Estate |
| RCRB11 – Rio Bravo Renda Corporativa |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| RBRY11 – RBR Crédito Estruturado |
| VGIR11 – Valora RE |
| RZAK11 – Riza Akin |
| RBFF11 –Rio Bravo IFIX |
| JSAF11 – JS Ativos Financeiros |
De acordo com o relatório, a carteira de FIIs apresentou uma rentabilidade de 2,9% no mês de julho, enquanto o IFIX subiu 1,1% . No acumulado do ano, a carteira de Fundos Imobiliários apresentou resultado positivo de 17,7% enquanto o IFIX subiu 11,3%. A RB Investimentos não alterou sua carteira para o mês de agosto.
| FIIs Recomendadas |
|---|
| BRCO11 – Bresco Logística |
| MALL11 – Malls Brasil |
| RFOF11 – RB Capital |
| XPSF11 – XP Selection |
| JSRE11 – JS Real Estate |
| TEPP11 – Tellus Properties |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| HGCR11 – CSHG Recebíveis Imobiliários |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| BRCR11 – BC Fund |
| KNIP11 – Kinea Índices de Preços |
| RBRR11 – RBR Rendimento High Grade |
| GTWR11 – FII Green Towers |
| BCIA11 – Bradesco Carteira Imobiliária Ativa |
Para a Warren, as alterações em relação à carteira de julho envolvem a troca de duas recomendações: o GTWR11 para o KFOF11; e o RBRY11 para o JSRE11.
| FIIs Recomendadas |
|---|
| RBRF11 – RBR Alpha |
| VCJR11 – Vectis Juros Real |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| JSRE11 – JS Real Estate Multigestão |
| CPTS11 – Capitânia Securities II |
| RBRR11 – RBR Rendimento High Grade |
| PVBI11 – VBI Prime Properties |
| VINO11 – Vinci Offices |
| KFOF11 – Kinea Fundo de Fundos |
| KNCR11 – Kinea Renda Imobiliários |
| PATL11 – Pátria Logística |
| XPML11 – XP Malls |
| HSML11 – HSI Malls |
A carteira recomendada da XP apresentou a performance de 1,97% em julho, acima do IFIX. Adicionalmente, a carteira apresentou um dividend yield (índice que mede a rentabilidade dos dividendos) médio mensal de 0,87.
A corretora mudou sua composição da carteira para agosto retirando o fundo HGBS11 e incluindo o TEPP11.
| FIIs Recomendadas |
|---|
| XPML11 – XP Malls |
| XPCI11 – XP Crédito Imobiliário |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| CPTS11 – Capitânia Securities |
| RBRR11 – RBR High Grade |
| MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis |
| VGIR11 – Valora RE |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| TGAR11 – TG Ativo Real |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| LVBI11 – VBI Logística |
| PVBI11 – VBI Prime Offices |
| TEPP11 – Tellus Properties |
| RBRF11 – RBR Alpha |
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