Após o fim da sua primeira reunião de 2021, o Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central (BC), decidiu manter novamente a Selic em 2% ao ano. A manutenção da taxa de juros foi unânime e ocorreu em linha com as expectativas do mercado.
Publicidade
Após o fim da sua primeira reunião de 2021, o Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central (BC), decidiu manter novamente a Selic em 2% ao ano. A manutenção da taxa de juros foi unânime e ocorreu em linha com as expectativas do mercado.
CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE
Essa é a quarta reunião seguida em que o Copom opta por manter a Selic em seu piso histórico. A última mudança aconteceu no dia 17 de junho de 2020, quando a taxa foi reduzida de 2,25% para o patamar atual.
Segundo especialistas consultados pelo E-Investidor, a decisão acontece porque ainda há necessidade de estimular a economia e a inflação ainda se encontra em níveis controláveis.
Publicidade
“Os riscos da inflação continuam ancorados abaixo da meta para 2021, o que permite que o BC mantenha a taxa de juros em 2% a.a pelos próximos meses, até a consolidação do cenário de recuperação da atividade”, diz Rafaela Vitória, economista-chefe do Inter.
A principal função da Selic é servir como um instrumento para o Banco Central controlar a inflação no País. Quando é necessário estimular o consumo da população, a taxa é rebaixada para aliviar o bolso do consumidor na hora de fazer um empréstimo ou financiamento, por exemplo.
Por outro lado, quando existe a necessidade de fazer os brasileiros consumirem menos, a Selic sobe. A compra de um veículo é um boa maneira de constatar como o sobe e desce da taxa de juros afeta o nosso dia a dia.
Quando o BC aumenta a taxa, as parcelas de um financiamento do carro no banco ficam mais caras e a projeção do seu gasto inicial pode ir por água abaixo. Ou seja, a pessoa pode repensar a compra e evitar o consumo naquele momento.
É dessa forma, portanto, que o BC consegue manter a inflação no patamar desejado – todos os anos, o Conselho Monetário Nacional (CMN) define uma meta para a inflação.
Publicidade
Vale lembrar que a taxa também tem influência direta nos investimentos de renda fixa, já que a Selic é usada como referência para calcular a remuneração das aplicações. Portanto, quanto mais baixa a taxa, menor são os ganhos e vice-versa.
Dessa forma, com a taxa em seu piso histórico de 2%, o rendimento de investimentos como Tesouro Selic, Poupança, CDBs e LCIs/LCAs terão ganhos limitados.
Em um cenário onde os juros continuem abaixo da média histórica, o investidor deve estar ciente de que a rentabilidade dos investimentos em renda fixa será baixa ou até mesmo negativa. A inflação projetada para 2021 é de 3,43%, segundo o último boletim Focus.
Aplicações como a poupança, que rende 70% da Selic + Taxa Referencial (que está zerada), terá um retorno real negativo, pois fica abaixo da inflação – isso significa que você perde dinheiro!
Em termos práticos, com a Selic a 2%, R$ 1 mil na poupança renderá 1,4% no ano e o valor final será de R$ 1.014 mil no final do período. Porém, o mesmo valor investido e já ajustado pela inflação de 3,43% será R$ 1.034,43. O poder de compra do investidor, portanto, cai, em vez de gerar rendimentos mais robustos.
Publicidade
“A renda fixa e a Taxa Selic não vão dar dinheiro neste ano. Elas servem apenas para a reserva de emergência”, afirma João Guilherme Penteado, CEO da Apollo Investimentos.
Os especialistas afirmam que para garantir um retorno mais atrativo, o investidor deve apostar na diversificação e correr mais riscos. “No cenário de juros reais menores e expectativa maior de crescimento da economia, as bolsas podem ser favorecidas”, pontua Rafaela Vitória, do Inter.
Antes de colocar todas as fichas na Bolsa de Valores, no entanto, a pessoa deve entender mais sobre a renda variável para saber se a estratégia está de acordo com seu perfil de risco. “Um bom caminho é começar com investimentos em fundos multimercados e imobiliários (FIIs)”, diz Penteado.
Mesmo que o cenário atual sustente a Selic a 2% a.a, os especialistas acreditam que já para a próxima reunião, daqui a 45 dias, a taxa deve começar um movimento gradual de alta que deve perpetuar até o final de 2021. “O comunicado do Copom, que acompanha a decisão, indica o abandono do forward guidance atual”, afirma Ricardo França, analista de research da Ágora Investimentos.
Isso acontece porque o afrouxamento da política monetária do País já estimulou a retomada da economia com uma certa força e, por mais que a inflação tenha sido controlada em 2020, ela voltou a pressionar o mercado no final do ano. “No nível atual de atividade econômica e para conter o descontrole da inflação, faz sentido e é sustentável um ajuste para cima da taxa”, comenta França.
Publicidade
De acordo com o último Boletim Focus, a expectativa é de que a Selic encerre 2021 em 3,25% a.a. “No fim do ciclo de normalização da taxa, ainda teremos uma Selic bem abaixo do nível histórico no Brasil”, diz Vitória, do Inter.
Publicidade
Invista em informação
As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador
